“光”又回来了！CPO飙涨，通信ETF集体爆发，谁是“真龙头”？

来源：ETF洞察

【导读】“光”又回来了！CPO飙涨，通信ETF集体爆发，谁是“真龙头”？

中国基金报记者 王思文

大家好，这里是ETF洞察！

9月7日，A股科技成长赛道迎来强势反弹。截至收盘，上证指数涨0.07%，报3932.7点，基本平收；深证成指涨1.91%，创业板指高开高走涨3.41%，科创50指数涨2.42%。全市场超3100只个股上涨，95只个股涨停。

CPO板块集体爆发，“易中天”飙涨，通信ETF批量涨超5%霸榜市场。

今天的行情有多火？

先看个股。CPO三巨头“易中天”强势拉升。截至收盘，中际旭创涨超10%，市值重回1万亿元；新易盛涨8.08%，天孚通信涨7.36%。源杰科技涨16.1%，迅捷兴20cm涨停，剑桥科技等二十余只相关个股涨停。

再看ETF——通信主题ETF强势领涨：通信ETF银华涨6.36%居首，通信ETF华夏涨6.28%，通信ETF国泰涨5.95%，通信ETF富国涨5.83%。可以说，今天就是“光”的主场！

CPO为什么能成为本轮行情“核心引擎”？首先是高盛“唱多”。9月7日早间，高盛首次覆盖CPO龙头中际旭创H股，给予“买入”评级，12个月目标价为3267港元，市场人士认为，这是国际大行对中国光模块企业竞争力的认可。

同时，OpenAI正式发布新一代旗舰模型GPT-6 Astra。华泰证券研报认为，AI算力需求持续增长驱动高速光模块加速放量，同时1.6T/3.2T高速率升级及CPO等技术迭代，推动光模块封装复杂度与性能要求持续提升，带动上游设备行业进入“量增+价升”共振阶段。

CPO设备“缺货潮”再次引爆。据报道，随着硅光子商用化加速，封装与检测设备需求爆发，部分关键设备与精密零组件供不应求。上银集团证实国际客户接连追加订单，光模块产业链正处于一场从量价齐升向技术溢价转型的关键期。

值得注意的是，上周五美股光通信板块走高，费城半导体指数涨逾3%，也为今天A股光模块的强势开盘提供了海外“暖风”。

什么是CPO？

相关ETF谁是“真龙头”？

CPO的全称是Co-packaged Optics，即“共封装光学”。在传统的光通信系统中，光模块与芯片之间需要通过复杂的连接方式，而CPO技术可以将光模块和芯片封装在同一个封装体中，极大地缩短连接长度，提高通信效率。

通俗来说，CPO就像为数据传输铺设了一条隐形的“高铁线”，让数据在芯片和光模块之间的传输更加高效。

它能让AI助手“秒回”且更聪明，让自动驾驶更安全，让远程手术与健康监测更可靠——未来科技都需要CPO技术。

那么，相关ETF谁是“真龙头”？

目前市场上没有单一跟踪CPO的主题ETF，ETF君今天整理了几只覆盖CPO产业链的“高纯度”指数，帮助大家区分并精准选择。

中证全指通信设备指数（931160）：A股最“纯粹”的通信设备指数。仅覆盖主营业务是“通信设备”的上市公司，通信设备板块占比高达80%，“易中天”合计权重达35%，工业富联约11%。

中证5G通信主题指数（931079）：泛科技属性且相对稳健的指数。通信设备和消费电子占比合计超53%，另有元件、半导体、IT服务等公司。“易中天”权重约20%，CPO含量相对较低，但也意味着波动更温和，可以作为通信泛科技底仓配置。

创业板人工智能指数（970070）：“AI+光通信”布局优选指数。它的全部样本股仅限创业板，初衷是覆盖AI产业链标的，却意外形成了“光模块独大”的持仓结构——通信设备权重达50%，“易中天”合计占比约33%。同时它还含有AI软件、算力芯片持仓，更适合想要一键布局“AI+光通信”的投资者。

今天还是按照惯例，直接上ETF产品“菜单”，方便大家截图保存：

编辑：江右

校对：王玥

制作：鹿米

审核：陈思扬

注：本文封面图由AI生成

688291，重大资产重组，明日停牌

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