物理AI赛道热度升温，“智能物种第一股” 量化派随板块走强

9月4日，港股市场整体回暖，恒生指数大涨超2%，AI硬件、物理AI相关板块迎来情绪修复。量化派（02685.HK）盘中震荡走高，最高触及4.215港元，截至发稿报价4.115港元，涨幅1.86%，半日成交额突破5370万港元，换手率达到2.50%，交易活跃度明显抬升。

产业催化密集释放，物理AI成市场焦点

多重消息共振，推动市场资金重新审视AI赋能实体硬件的成长叙事，板块β效应逐步显现。当日，港股物理AI及AI概念板块整体活跃。除了量化派，MINIMAX-W（00100.HK）涨超8%，地平线机器人-W（09660.HK）涨7.21%，迅策（03317.HK）涨5.72%，商汤-W（00020.HK）涨5.13%，优必选涨近5%。

近期海内外多重产业催化持续落地，物理AI、具身智能赛道的投资逻辑持续强化，市场的关注点正逐步从云端大模型，转向AI与实体硬件相结合的落地场景。海外产业端，9月4日，OpenAI正式发布新一代旗舰模型GPT-6 Astra，公司总裁格雷格·布罗克曼在发布会上宣告：欢迎来到AGI时代。分析人士指出，GPT-6 Astra强化了世界模型能力，其“计算机使用”能力的突破进一步拓展了AI赋能实体场景的应用边界。国际投行持续看好物理AI产业方向。高盛在《Tracking Trillions》专题研报中明确看好物理AI产业长期成长空间，提出世界模型有望成为AI基础设施的第二大引擎，AI扩张周期已经告别纯线上概念炒作，资本重心正式迈向实体经济，算力基建、数据中心、电力底座与实体行业数字化改造同步推进。

国内政策层面，GB/T 47245‑2026《机器人智能控制系统总体架构》国家标准于9月1日正式实施，规定了机器人智能控制系统总体架构，以及硬件层、操作系统层、中间层和算法层的逻辑架构与主要功能。标准的实施有利于规范我国机器人智能控制系统的研发和应用，有力推动相关产品落地使用。

量化派全面向物理AI转型，战略卡位受关注

作为港股市场较早布局物理AI赛道的上市公司，量化派确立“消费业务底座+物理AI新业务””双引擎发展战略，在稳固原有消费业务的同时，持续加大物理AI方向研发投入，推进软硬件一体化产品研发验证。在近期发布的2026年中期业绩报告显示，受外部消费大环境承压，叠加新业务研发投入前置等因素影响，公司上半年实现营收4.37亿元，归母净利润录得2952.4万元，在业务调整期依旧保持盈利，为新业务的持续探索提供了现金流基础。

今年7月，量化派与国富量子（0290.HK）旗下全资附属公司订立认购协议，募资净额约5970万港元。根据公告，其中40%投向智能硬件采购与商业化拓展，30%投向物理AI基座模型研发，30%用于日常营运资金。公司已明确现阶段全面向物理AI、智能硬件技术企业转型。

相较于多数纯AI初创企业，量化派依托成熟消费业务底盘+物理AI创新业务的双轮驱动模式，具备差异化竞争优势。量化派拥有成熟的消费业务基本盘，原有业务沉淀下真实的线下消费场景数据，能够反哺物理AI模型迭代；稳定的经营性现金流，也可以对冲物理AI长周期研发带来的经营压力。盈立证券在8月17日发布的首次覆盖研报中指出，伴随智能硬件产品自2026年下半年开始逐步起量，公司第二增长曲线有望迎来逐步兑现窗口。

整体来看，OpenAI新一代模型强化世界模型能力、高盛研报明确看好物理AI方向、叠加国内机器人智能控制国标正式实施，多重利好共振之下，市场资金开始重新关注AI赋能实体硬件的成长叙事。量化派作为港股市场中明确布局物理AI智能硬件转型的标的之一，获得板块β行情带动，二级市场交易关注度有所提升。