稳中求进、积极进取：“宇宙行”如何锻造穿越周期的长期价值？

今年上半年，工商银行全面落实“防风险、强监管、促高质量发展”金融工作主线，坚持党建引领、五化转型，统筹业务发展与风险防控，在复杂多变的内外环境下稳中求进，核心经营指标表现继续稳居行业领先地位。在“十五五”规划第一个半年，交出了一份向优向强发展的高质量年中答卷。

“面对上半年的经营成绩单，银行董事会和管理层给出的评价是四个字——积极进取。这份积极进取，不仅是因为我们在复杂的宏微观环境下进一步巩固了经营底盘，更是战略转型从势能转化为动能的持续显现。”工商银行行长刘珺表示，展望全年，工商银行管理层有信心为股东和投资者持续锻造穿越周期的长期价值。

“两投”增量超3万亿元

上半年经营发展“大稳优强”

今年上半年，工商银行凭借稳健的经营策略和扎实的发展举措，经营效益稳中提质，盈利韧性进一步增强，整体呈现出“大稳优强”的鲜明特征。

具体来看，“大”体现在规模体量，截至今年6月末，工商银行总资产突破57万亿元，较年初增长6.7%。其中，各项贷款近32万亿元，较年初增增长4.9%；客户存款超39万亿元，较年初增长5.0%，均保持同业领先。此外，银行贷款投放、债券投资“两投”增量超3万亿元。

“稳”体现在发展根基，截至今年6月末，工商银行不良贷款率1.29%，较上年末下降0.02个百分点；拨备覆盖率217.58%，较上年末上升3.98个百分点，银行资产质量持续向好，风险抵御能力保持稳健。

“优”体现在经营质效，今年上半年，工商银行实现营业收入4461.63亿元，同比增长9.1%；净利润为1764.75亿元，同比增长4.5%。营收、净利润规模均稳居同业首位。同时，全球经营和综合化服务对营收贡献稳定。

“强”体现在主责主业，今年上半年，工商银行突出“工、商、科”的主责主业，投向制造业贷款、贸易融资、科技贷款增速均高于各项贷款平均增速，总量持续领先。

截至6月末，工商银行净息差较上年提升1BP，持续企稳回升。工商银行行长刘珺直言，其重要的支撑因素是负债成本更加适宜、负债结构更加优化，而不只是重定价。同时，大型银行凭借体量、渠道和客群的基本盘，能够更加从容地实现量、价、险的协同。

“随着存量定期存款产品到期量削减和新老产品利差进一步收窄，重定价红利对息差的支撑效应也会逐步减弱。”刘珺表示，后续工商银行将继续深化资产负债双向主动管理，通过持续优化结构、深挖负债降本潜力，努力构筑净息差企稳的态势。

此外，为进一步增强广大投资者的获得感，工商银行进一步将中期现金分红率提升至31%，每10股派息人民币1.511元（含税）。派息总额约538.53亿元。数据显示，上市二十年来，工商银行现金分红总额超1.64万亿元，稳居A股分红榜首。

工商银行董事会秘书田枫林透露，下一步，工商银行将在全面考量股东合理回报、银行自身利润留存及外部资本补充的基础上，科学确定适当的分红比例，不断增强金融服务能力和市场竞争能力，让投资者分享工商银行高质量发展的成果。

资产质量保持稳定

全面风险管理持续增强

作为全球资产规模领先的国有大行，工商银行一直视风险管理为核心竞争力。今年上半年，工商银行持续完善管住人、管住钱、管好防线、管好底线“四管齐下”措施，按照“全面管、主动防、智能控”路径，推动风险早识别、早预警、早暴露、早处置，在资产规模稳步扩张的同时，持续压实风控责任，稳定资产质量。

具体来看，管住人方面，通过网格化智能化管理渗透日常，覆盖境内外员工。责任认定委员会和违规问责委员会聚焦关键少数，按照责任评议、责任认定、问责追究的“三步曲”机制从严追责问责。

管住钱方面，覆盖表内外全量资产和业务，加强信贷“三道口、七彩池”管理，高质量实施授信审批新规，强化风险资产经营，综合运用各类处置手段强化实质性清收，不良贷款率较年初下降0.02个百分点至1.29%。

管好防线和底线方面，严守合规经营红线，将风控机制和管控举措深化落实到集团各级机构，牢牢守住不发生系统性风险的底线。6月末，资本充足率18.57%，杠杆率7.20%，人民币流动性比例67.3%，持续满足监管要求并保持较优水平。

工商银行还主动拥抱数字化变革，充分运用人工智能、大小模型等先进技术，融入风控流程，实现风险“看得早、摸得清、算得准、控得住”。

第一，用大数据技术看全风险，构建风险立体画像，开展客户风险体检；例如对普惠客户，从实控人、供应链、资金、贸易往来、地理关系、设备关系等线索建立关联画像，识别并防范关联传染、过度融资、团伙欺诈等风险。

第二，用大模型技术算准风险，预判未来风险变化，通过投研报告、流水、财报、押品、工商、征信等信息，预测公司客户劣变轨迹，评估业务及风险拐点，前瞻采取风控措施。用生物指纹技术拦截风险，实时识别是否客户本人操作，防范冒名开户、资金盗刷、洗钱转账、电信诈骗等，提高识假反诈效率。

第三，用AI智能体技术提升效率，挖掘海量信息，沉淀专家经验，打造风控助手，例如，通过智能体深度挖掘客户业务模式、财务状况、资产线索等，自动化生成尽职调查方案、授信审批建议、资产处置思路等，为一户一策差异化管理提供最优策略支持。

第四，建设企业级智能风控平台，基于数据、技术、人才三大底座，搭建视图、计量、预警和决策四个中心，实现对风控要素的集中管理与服务共享。其中，视图中心建立覆盖超1500万对公客户和超7.8亿个人客户的全景视图，增强对市场、业务等风险变化的动态感知能力；计量中心统一风险模型管理，实现对客户违约、欺诈等各类风险的精准计量与识别；预警中心持续丰富超500个预警信号，自动化扫描、捕捉和判断风险信息，及时提示风险；决策中心以“底线刚性控、专业灵活控、分行特色控”的框架为支撑，支持对集团资金交易、客户准入等5大类323个场景进行智能化风控决策。

深化全面金融解决方案

多措并举做实科技金融等五篇大文章

今年上半年，工商银行以市场为导向、以客户为中心，推进产品客户对位，提供融资、融智、融技、融通等一体化服务，持续深化推进全面金融解决方案（CFS），实现境内一级分行试点全覆盖。

首先，在服务模式上，以“四融并举”丰富服务内涵，精准对接实体经济多元化需求。通过加强全方位融资供给、做好全覆盖融智支持、提供全场景融技赋能、强化全链条融通服务等，以“组合拳”方式满足企业全生命周期、多维度的综合金融需求。

其次，在服务体系上，强化横向贯通，实现系统集成。通过统筹总行部门、境内分行、境外机构和综合化子公司“四大板块”，构建统一的对外营销体系。同时，以横向贯通的模式有效解决单一部门服务能力有限的问题，系统整合集团资源，实现“一点接入、全球响应”，为企业提供更加高效、便捷的综合金融服务体验。

最后，在机制保障上，深化纵向协同，确保执行有力。实施全量产品全量客户精准对位，完善全球主客户经理机制，加强数字化运营。同时，以纵向到底的协同机制，保障各项赋能措施能够切实落地，为企业创造实实在在的价值，最终实现银企双方的互利共赢与共同成长。

数据显示，今年上半年，工商银行金融“五篇大文章”贷款余额14.5万亿元，稳居同业第一，增量超1万亿元。

作为“五篇大文章”之首，工商银行高度重视科技金融，持续完善专业机构、专项行动、专属产品、专门风控、专属保障“五专”服务机制，以领军银行姿态做实科技金融大文章，赋能科技创新与新质生产力发展。

一是全力服务国家战略，助力高水平科技自立自强。深度服务国家重大科技攻关体系，大力支持科技创新与研发活动，在获得2025年度国家科学技术奖励的企业中，工商银行服务触达率超过90%。主动对接国家重点研发计划，加强对基础研究倾斜，丰富对国家重大科技任务的金融供给。坚持“投资于人”理念，建立“企业家－科学家”服务框架，为科技领域创业团队提供定制化综合服务。

二是推动科技金融与制造业金融融合发展，支持现代化产业体系建设。上半年，工商银行通过集团综合化子公司股权投资支持科技企业超1000亿元。同时，发挥金融租赁“融资+融物”特色，有力支持集成电路、算力、航空、分布式能源企业加速成长，上半年科技金融租赁业务投放额同比增长超150%。

三是针对科技成果转化痛点难点，打造科技金融生态服务平台。目前已有12家优质机构签约入驻平台，包括浙江大学和武汉理工大学等重点高校、2家国家级高新区，以及若干科技企业等。

副行长张守川表示，下一步，工商银行将持续优化投融资逻辑，不断提升风控能力，主动深化服务转型，加大对硬科技、初创类等科创主体的支持力度。（CIS）

注：本文封面图由AI生成

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