摩根大通（JPM.US）拟发行挂钩MerQube US Large-Cap Vol Advantage Index的自动可赎回或有利息票据，最低年票息14.75%

金吾财讯|摩根大通（JPM.US）旗下JPMorgan Chase Financial Company LLC计划发行一款自动可赎回或有利息票据，挂钩MerQube US Large-Cap Vol Advantage Index，并由摩根大通（JPM.US）提供完全无条件担保。该票据预计于2026年8月26日定价，8月31日结算，2031年8月29日到期，CUSIP为46661MG65。票据最低面额为1,000.00美元，且以1,000.00美元的整数倍递增。若未发生自动赎回，且指数在任一审查日的收盘水平大于或等于利息屏障（初始值的70.00%），投资者将在相应利息支付日每1,000.00美元本金获得至少36.875美元的或有利息，相当于年利率至少14.75%（每季度支付至少3.6875%）。若指数在审查日的收盘水平低于利息屏障，则当期不支付或有利息。若在除第一个和最后一个审查日之外的任一审查日，指数收盘水平大于或等于初始值，票据将被自动赎回，投资者将获得每1,000.00美元本金1,000.00美元加上当期或有利息，此后再无其他支付，最早可能自动赎回日为2027年2月26日。若票据未自动赎回，在到期日：若最终价值（指数在最终审查日收盘水平）大于或等于触发值（初始值的60.00%），投资者将获得1,000.00美元本金加上最后审查日适用的或有利息（如有）；若最终价值低于触发值，投资者将按公式“1,000.00美元 + 1,000.00美元 × 指数收益”获得支付，此时可能损失超过40.00%的本金，甚至全部本金。指数收益等于（最终价值 - 初始价值）/ 初始价值。该指数由MerQube开发，采用动态规则化暴露于E-mini S&P 500期货，目标隐含波动率为35%，最大暴露500%，最小0%，并包含每日6.0%的年化扣除，该扣除会拖累指数表现。若按当前定价，票据的估计价值约为每1,000.00美元本金895.80美元，最终确定时估计价值不会低于880.00美元。销售佣金不超过每1,000.00美元本金42.00美元。该票据不会在任何证券交易所上市。