估值便宜+AI风险有限 小摩上调赛富时(CRM.US)评级至“增持”

智通财经APP获悉，摩根大通将赛富时(CRM.US)评级由“未评级”上调至“增持”，理由是其估值具有吸引力且人工智能(AI)相关风险有限。该行同时设定2027年12月的目标价为250美元。

由Samik Chatterjee领导的分析师团队表示：“我们看好该公司的理由是，从短期来看，核心业务预计在2027财年下半年(截至2027年1月)将加速增长;此外，我们认为，企业采用前沿人工智能模型和竞争格局变化可能对其业务造成的影响，应该仅限于一小部分业务。与此同时，当前估值看起来偏低，因为股价已计入了增长进一步放缓和基本面恶化的预期，而非公司设定的2030财年‘50法则’框架下的进展。”

所谓“50法则”，通常指科技及软件公司的财务基准——即营收同比增长率加上利润率或自由现金流利润率之和须达到或超过50%。

分析师认为，推动股价从当前水平上涨的主要动力将是估值重估，其幅度和时机则取决于营收增长的加速情况。不过，即便营收增速没有提升，基于当前的低估值水平，股价仍有上行空间。分析师强调，目前赛富时股价估值较低，但其营收增长率接近两位数、利润率领先，且在企业客户关系管理(CRM)市场已确立领先地位。

赛富时周四收涨4.16%，报201.37美元，但今年以来仍累计下跌24%。

据媒体报道，私募股权巨头银湖资本正洽谈收购人力资源软件制造商Workday(WDAY.US)，消息推动Workday一度大涨30%，并带动赛富时等AI应用软件股集体走强。Workday潜在交易将成为检验私募资本在AI重塑行业背景下对传统软件资产兴趣的重要风向标。

总体而言，华尔街分析师予赛富时“适度买入”评级，平均目标价为238.83美元，较当前股价高出18.6%。