半导体板块止跌转涨 美国超微公司（AMD）涨12.65% 去杠杆与仓位出清后板块有望迎来恢复

金吾财讯 | 半导体板块止跌转涨，慧荣科技（SIMO）涨21.11%，美国超微公司（AMD）涨12.65%，美光科技（MU）涨12.18%，纳微半导体（NVTS）涨11.92%，SK海力士（SKHY）涨11.29%，Wolfspeed（WOLF）涨11.17%，英特尔（INTC）涨10.94%，先科电子（SMTC）涨7.89%，意法半导体（STM）涨7.96%，CEVA Inc（CEVA）涨7.77%，联电（UMC）涨7.63%，台积电（TSM）涨6.92%，Rambus（RMBS）涨6.55%，Arm Holdings（ARM）涨6.72%。

分析指出，受对冲基金高杠杆、散户交易降温、中期选举前资金观望及8月季节性资金流出影响，美股整体市场延续震荡疲弱态势，整体缺乏上行动能，同时CTA策略潜藏数百亿美元潜在卖盘，指数短期难突破震荡区间。不过经历持续去杠杆与仓位出清后，AI半导体产业链迎来报复性回补，板块迎来结构性大反攻。

本轮半导体反弹具备扎实基本面支撑，并非单纯技术超跌修复。泛林集团超预期业绩与上调指引、Arm数据中心业务高增、微软云算力持续扩张，验证AI基础设施资本开支延续性。多家机构确认，AI芯片、HBM、先进存储及封装设备需求至少延续至2028年，云厂商AI智能体竞赛倒逼持续加码投入，存储供需紧平衡将拉长行业上行周期。野村大幅上调三星电子、SK海力士目标价，认为存储厂商已转型AI核心成长资产。

当前市场呈现明显分化格局，大盘受资金面、政策窗口约束难有趋势行情，但半导体依托行业高景气、空头回补及企业回购托底，走出独立结构性行情。市场明确，本轮反弹尚不能完全确认新一轮主升浪开启，后续需观察板块上涨持续性与技术面突破信号，AI硬件产业链仍是当下市场确定性最高的主线。