摩根大通（JPM.US）发行13.00万美元挂钩MerQube美国科技+波动优势指数自动赎回票据

金吾财讯|2026年7月28日，摩根大通集团（JPMorgan Chase & Co.，JPM.US）的全资金融子公司 JPMorgan Chase Financial Company LLC 定价发行了一款挂钩 MerQube US Tech+ Vol Advantage Index 的自动赎回票据，发行总额13.00万美元（每份面值1,000.00美元），并由摩根大通集团提供完全无条件担保。票据预计于2026年7月31日交割，2029年7月3日到期，且不支付利息及股息。 该票据设有30个每月审核日，首个审核日为2027年1月28日。若任一审核日挂钩指数的收盘水平不低于初始水平（12,971.29点）的95.00%，票据将自动提前赎回，投资者可收回本金并获得递增的看涨溢价（首次6.00%即60.00美元，末次35.00%即350.00美元）。若存续期内未触发自动赎回，且最终指数跌幅不超过15.00%，投资者可收回全部本金；若跌幅超过15.00%，则投资者将承担指数跌幅超出15.00%部分的损失，最大本金损失为85.00%。 该指数挂钩 Invesco QQQ Trust，采用目标波动率35.00%的动态杠杆策略，但内嵌年化6.00%的每日费用扣减及基于SOFR加0.50%利差的名义融资成本，构成持续业绩拖累。根据发行文件，票据初始估算价值为每份925.10美元，低于公开售价，差额反映销售佣金、对冲成本等费用。