2026人形机器人爆发在即，这只基金深度挖掘核心赛道

7月17日至20日，2026世界人工智能大会在上海成功召开。国家发改委牵头发布的《人工智能合作发展行动计划》，从数据供给、算力普惠到产业赋能等八个维度，不仅为AI产业划定了未来几年的发展路线图，更明确指向算力、数据要素、AI应用以及人形机器人等细分赛道将在后续持续获得政策补贴与项目落地支持。

尽管受短期市场恐慌情绪影响，近期AI相关板块陷入了一波回调，但这恰恰为理性的长期投资者提供了“黄金坑”。把视线拉长，AI作为国内科技升级与制造业转型的核心主线，经历几度回调，却常常孕育着长期布局窗口期。紧扣人形机器人硬件产业链的英大灵活配置（A：001270 B：001271），或成为分享行业红利的优质工具之一。

从刚刚披露的2026年二季报来看，截至2026年6月30日，英大灵活配置A过去一年净值增长率为6.84%，同期业绩比较基准收益率为2.58%；自基金合同生效以来，英大灵活配置A净值增长率达51.77%，同期业绩比较基准收益率为39.29%，中长期超额收益清晰可见。这份成绩单的背后，是基金经理对硬科技赛道的深度挖掘。

管理该基金的是拥有16年证券从业经验的刘宇斌，其具备保险资管、券商、公募多机构完整投研履历，2020年10月加入英大基金，长期的跨资产、跨周期投研积淀，使其在大类资产配置与高端制造产业研判上具备较强的全局视野。

复盘上半年操作，刘宇斌认为，二季度市场处于多重约束下的估值重塑期，在地缘冲突、海外流动性收紧、国内通胀三大因素约束下，行情主线已明确转向“业绩兑现为王”，仅有高景气硬科技赛道能持续创造超额收益。宏观层面，国内PPI由负转正后进入上行周期，工业原材料利润改善，但终端消费与地产修复偏慢，利润传导尚未完全打通；而出口端与集成电路维持高增，高端制造成为经济核心支撑，政策持续加码新质生产力、具身智能与工业机器人赛道，产业红利正在释放。

在此判断下，刘宇斌二季度策略核心锚定两大方向：一是紧跟特斯拉Optimus量产节奏，聚焦核心Tier1与关键零部件供应商；二是把握2026年人形机器人“Model3时刻”，布局从1到N产业化加速机遇，重点配置订单落地、产能释放、业绩兑现的头部企业。同时针对美以伊冲突等地缘扰动，依托GMP-VCT模型动态微调仓位，在进攻性与稳健性之间寻求平衡。

截至二季度末，基金权益投资占基金总资产的比例达82.62%，其中制造业占基金资产净值的比例为82.63%，风格鲜明。

图：英大灵活配置前十大重仓股

数据来源：基金定期报告，截至2026.06.30；明细表格仅作展示，不构成投资建议。

政策与产业共振之下，人形机器人加速从实验室落地工厂，2026年迎来行业从1到N规模化扩张拐点。特斯拉Optimus量产推进、上游供应链订单持续落地，是硬科技赛道确定性较强的收益主线。

展望后市，刘宇斌持续看多人形机器人全产业链机遇：一是坚守特斯拉Optimus供应链，重点持有核心Tier1、关键零部件头部企业，强化业绩与订单导向，聚焦全球龙头量产进度与国内供应链商业化步伐。二是加码数据采集赛道，数据是通用具身智能迭代的核心底座，后续将加大布局兼具自研采集硬件壁垒、搭建完整端到端数据闭环的优质标的，持续完善持仓框架。

基金费率说明：

英大灵活配置费率收取标准如下（费率折扣情况以销售机构展示为准；M/N分别代指金额/持有时间）：管理费率每年为0.60%，托管费率每年为0.20%。本基金A类基金份额不收取销售服务费，B类基金份额的销售服务费每年为0.50%。A类份额申购费为：M＜100万元时，费率为1.00%；100万元≤M＜500万元时，费率为0.6%；M≥500万元时，费用为1000元/笔。B类份额不收取申购费。A类份额赎回费为：N＜7日，费率为1.50%；7日≤N＜30日，费率为0.75%；30日≤N＜1 年，费率为0.50%；1 年≤N＜2 年，费率为 0.05%；N≥2年，费率为0%。B类份额赎回费为：N＜7日，费率为1.50%；7日≤N＜30日，费率为 0.50%；30日≤N＜6 个月，费率为 0.20%；N≥6 个月，费率为0%。

历任基金经理：

袁忠伟，自2015年5月7日至2019年11月25日担任本基金基金经理；张琳娜，自2015年7月15日至2017年12月29日担任本基金基金经理；易祺坤，自2017年12月28日至2022年3月15日担任本基金基金经理；郑中华，自2019年3月14日至2023年2月8日担任本基金基金经理；张大铮，自2020年1月6日至2025年12月19日担任本基金基金经理；霍达，自2023年2月8日至2025年12月19日担任本基金基金经理。目前本基金由刘宇斌管理（任职起始日2025年2月20日）。

数据说明：

英大灵活配置A成立于2015年05月07日，该基金2021-2025各年度、近半年净值增长率分别为27.82%、-20.91%、-17.16%、-3.50%、30.76%、-21.61%。同期业绩比较基准分别为2.92%、2.83%、2.75%、2.69%、2.61%、1.26%。基金净值增长率及基准收益率来自基金各定期报告，近半年净值增长率时间截至2026年6月30日。

风险提示：基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。英大灵活配置为混合型基金，其预期风险、预期收益高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。基金过往业绩不预示未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。基金有风险，投资者应认真阅读《基金合同》《招募说明书》《基金产品资料概要》及更新等相关法律文件，在全面了解产品情况、费率结构、各销售渠道收费标准及听取销售机构适当性意见的基础上，选择适合自身风险承受能力的投资品种进行投资，投资须谨慎。

本文来源：财经报道网