港股低位震荡 恒指半日跌1.27% 老铺黄金(06181)跌7.19%

金吾财讯 | 港股低位震荡，截至午间收盘，恒指跌1.27%，国企指数跌1.13%，恒生科技指数跌1.69%。

老铺黄金(06181)跌7.19%，阿里巴巴-W(09988)跌5.22%，信义玻璃(00868)跌4.93%，洛阳钼业(03993)跌4.88%，中国铝业(02600)跌4.06%。涨幅方面，中银香港(02388)涨4.01%，石药集团(01093)涨3.58%，吉利汽车(00175)涨3.13%，百济神州(06160)涨2.99%，中芯国际(00981)涨0.99%。

科网股普遍走弱，阿里巴巴-W(09988)跌5.22%，快手-W(01024)跌2.97%，阿里健康(00241)跌2.92%，腾讯控股(00700)跌2.70%，贝壳-W(02423)跌2.52%，百度集团-SW(09888)跌2.34%。国泰海通观察到，恒生科技EPS盈利预期自5月底以来出现回暖迹象。这是一个容易被忽略但极其重要的细节——过去两年压制港股科技估值的根本问题不是“AI故事不性感”，而是“盈利兑现太慢”。当权重互联网的盈利预期开始反转，板块就具备了从“炒预期”切换到“看兑现”的条件。2020年以来，港股科技与红利板块超额收益的滚动1年相关系数一致处於-60%至-80%区间，反映出两者高度负相关。伴随港股红利板块胜率在三季度的季节性回落，港股红利-科技跷跷板效应下，港股科技板块胜率有望走强。

黄金股受压，灵宝黄金(03330)跌5.84%，紫金黄金国际(02259)跌5.36%，中国黄金国际(02099)跌5.31%，潼关黄金(00340)跌4.78%，集海黄金(02489)跌3.85%，赤峰黄金(06693)跌3.81%，招金矿业(01818)跌3.75%。芝商所FedWatch工具显示，交易员对9月加息的预期概率已从前一日的68%升至约83%，7月会议加息概率也提升至36%左右。新任美联储主席沃什的表态被认为倾向于不提供过多前瞻指引，这进一步放大了政策不确定性。

吉利汽车(00175)逆市涨3.13%，吉利汽车拟斥资2.21亿欧元收购福特西班牙工厂34%股权推进欧洲本土化生产。福特汽车公司与吉利汽车控股有限公司达成协议，双方将在西班牙瓦伦西亚成立合资公司，通过产能共享，为欧洲市场打造福特及吉利品牌的多种能源汽车产品，助力福特品牌积极推进产品攻势，加速推进吉利欧洲本地化战略落地，共同促进瓦伦西亚地区经济发展。

佑驾创新(02431)跌9.84%，配售最多2013.24万股新H股，占扩大後股本约4.63%，配售价每股6.23港元，较7月22日收市价每股7.33港元折让约15%，所得款项总额1.25亿港元，净额约1.22亿港元。

高盛发布研究报告指出，香港首次公开募股（IPO）市场在2025年强劲反弹，并在2026年继续加速。高盛认为市场流动性充足，预计将继续支持IPO活动。报告估计，2026年总股权供应将达到1100亿美元（包括600亿美元的首次公开募股融资和500亿美元的上市后再融资），这些资金将通过多渠道需求吸收，包括企业股息和回购（1800亿美元）、全球长期资本再配置（2000亿美元至300亿美元）以及南向资本流入（2000亿美元）。