【券商聚焦】中信证券：量化与CTA策略下半年具备配置价值

金吾财讯 | 中信证券表示，2026年上半年权益市场环境震荡上行带动私募产品业绩走高，同时资金持续净流入，私募证券投资基金规模上升至8.2万亿元左右。

头部管理人规模持续扩张，市场占比稳步提升，量化类市场份额保持稳定。2026年上半年私募产品整体收涨5.35%，其中，股票策略产品指数净值提升6.78%，量化对比主观产品相对占优，其他各策略业绩分化较弱，整体涨幅均在3%至7%之间。

当前，A股市场仍具韧性，伴随中报业绩逐步兑现，市场有望重新回归以基本面和产业成长为核心的定价逻辑；私募量化股票产品凭借策略灵活、人才技术投入及风控优势，在小盘股领域超额收益显著；下半年多种商品存在趋势机会，CTA策略值得重点关注，主观CTA管理人可以发挥主观研判优势，同时结合量化手段，在基本面驱动的趋势行情中或有突出表现。