和讯信息陈晓俊：新主线！国产算力？

和讯信息陈晓俊表示，首先第一点，目前指数今天是带量的，三大指数全部反弹，100多家涨停，终于迎来久违的上涨，这个上涨完全是符合我们昨天讲到的，有权重的托底，然后有放量，同时也有科技股的反弹，只有科技反弹了才能带动整个市场的一个反弹，而不是靠仅仅前期的一些消费和防御性的品种。所以今天科技这样一个反弹半导体为代表形成了一个非常强势的上升动力，那后市还能看半导体的设备或者材料吗？还是说看以前反弹的这种超跌的 CPU、mlcc 存储芯片这些吗？我觉得这些可能仅仅是一个反弹，而更多的要看到接下来科技方向的一些要点，他们可能会成为后市组成主线的绝佳品种。

那我们要看其中我们讲科技分两条，一条是我们讲到的国产算力的产业链，那另外一条就是大模型这些，物理AI 具身智能等等这些方向，那我们先说国产算力链，国产算力的产业链正在形成一条新的需求的传导路径，就是从大模型的能力提升到用户的需求增加，以及带来的token调用量的增长，那么对底层的叫推理算力的增加以及数据中心的扩容和国产芯片的适配，最终带来算力租赁的需求提升，所以这些是我们看到的国产算力的一个产业链，那如果你没听清楚，多放两遍。