摩根士丹利（MS.US）拟发行挂钩美光科技（MU.US）的3年期自动可赎回证券，或有年票息率26.24%

金吾财讯|摩根士丹利金融有限责任公司（Morgan Stanley Finance LLC）作为发行人，摩根士丹利（Morgan Stanley，MS.US）作为担保人，于2026年7月16日提交了初步定价补充文件，计划发行基于美光科技（Micron Technology, Inc.，MU.US）普通股的3年期或有收入自动可赎回证券（Contingent Income Auto-Callable Securities），到期日为2029年7月27日。每份证券面值1,000美元，发行价同为1,000美元。该证券设置了12个季度观察日，首次为2026年10月26日，最终为2029年7月24日。若在任一观察日标的股票的收盘价不低于初始股价的40%（下档阈值价），投资者可获得年化26.24%的或有票息（约每季度65.60美元），未获支付的票息可在后续满足条件的观察日补付。若在前11个观察日任一日的收盘价不低于初始股价，证券将被自动提前赎回，投资者收回本金并获得当期及此前所有未付的或有票息；若未提前赎回且最终股价不低于下档阈值价，到期时投资者同样收回本金并获得相应的或有票息及此前未付票息。然而，若最终股价低于下档阈值价，投资者将面临标的股票下跌的等额损失，到期支付可能低于本金的40%，甚至为零，且不享有股票上行收益。该证券不在任何交易所上市，预计定价日为2026年7月24日，发行日为7月29日。摩根士丹利估计每份证券在定价日的价值约为967.90美元。销售佣金为每份17.50美元，另加5.00美元结构费。发行所得将用于一般公司用途。