大行评级｜杰富瑞：下调万洲国际目标价至11.66港元，维持“买入”评级

杰富瑞发表报告指，考量万洲国际第二季业绩预期后，将2026至28年各年净利预测分别下调10%、6%及7%，主要反映每吨包装肉品利润下滑，原因包括产品组合转变及中国猪肉/生猪价差收窄；美国需求疲弱，导致包装肉品吨利略有下降。该行料万洲次季经营溢利同比跌11.2%至5.88亿美元，经营溢利率料8.7%，销售料降0.7%至68亿美元。该行将万洲目标价由12.4港元下调至11.66港元，相当于预测今明两年预测市盈率分别12倍及11倍，维持“买入”评级。