卫星产业链迎来“DeepSeek时刻”！谁才是真正的“含星量”之王？

【导读】卫星产业链迎来“DeepSeek时刻”！谁才是真正的“含星量”之王？

中国基金报记者 若晖

大家好，这里是ETF洞察。

7月10日，A股市场出现戏剧性反转。早盘还是创新药、芯片板块各领风骚，到了下午，卫星板块一骑绝尘，成为当天市场最强的主线。

ETF市场上，卫星ETF及航空航天ETF也全线领涨。Wind数据显示，7月10日，多只卫星ETF午后一度涨停，随后打开涨停板，维持高位震荡。截至收盘，卫星ETF广发、卫星ETF富国、通用航空ETF南方分别位列当日ETF涨幅榜前三，单日涨幅均超8%。卫星ETF易方达、卫星ETF鹏华、卫星ETF招商尾随其后，均收获6%以上的涨幅。此外，包括通用航空ETF华泰柏瑞、通用航空ETF鹏华、通用航空ETF平安在内的ETF涨超5%。

有望撬动“上游材料—中游制造—下游应用”产业链

卫星ETF、航空航天ETF大涨，主要是中午传出我国首次成功实施运载火箭一子级可控回收的消息。

长江证券认为，长征十号乙首飞成功标志着由“国家队”主导的可回收火箭技术正式进入落地阶段，有望推动中国航天产业迈入低成本、高频次、“航班化”发射新阶段。

华安基金直言，长征十号乙的成功，可谓是撬动万亿元级产业链的杠杆。从产业链上看，第一波受益的是上游“卖铲子”环节。回收成功意味着火箭进入复用时代，产能亟待扩增，结构件、发动机材料、3D打印、电子元器件率先放量。第二波受益的或是卫星制造与总装。发射成本断崖式下降后，卫星将不再是“高定艺术品”，而是像流水线上的工业品一样批量出厂。第三波受益的是地面终端与应用运营。星座组网完成后，地面终端市场空间将数倍于火箭制造，卫星互联网运营服务随之打开。

相关指数有何不同

卫星ETF及航空航天ETF作为两大受益标的，背后的指数分别有啥特点？ETF君详细分析。

从指数上看，目前市场上的ETF主要跟踪中证卫星产业指数、国证商用卫星通信产业指数，航天航空ETF主要跟踪、中证通用航空主题指数、国证航天航空指数。

中证卫星产业指数（931594.CSI）：

该指数覆盖卫星制造、发射、通信、导航、遥感全产业链，最核心的特征是明确规定卫星制造与卫星发射环节的合计权重占比不得低于50%，前十大权重股分别为中国卫星、航天电子、中国卫通、国博电子、中科星图、华测导航、芯原股份、北斗星通、铂力特、新雷能，合计占比超57%，龙头更集中，弹性更强。

国证商用卫星通信产业指数（980018.CNI）：

这是国内首款非军工特征卫星产业主题指数，与中证卫星产业指数相比，军工色彩更淡、民用通信属性更强，更聚焦于"商用"属性，侧重卫星制造和发射这两个价值量最高的核心环节。

中证通用航空主题指数（931855.CSI）：

该指数聚焦低空经济战略，覆盖通航飞行器制造、基础设施、运营保障与应用等全产业链。权重股不仅包含飞行器制造，还纳入空管系统、运营服务等下游领域，主要受低空空域改革政策驱动。

国证航天航空指数（CN5082.CNI）：

该指数的军工属性最强，指数波动更多受到军机列装和国防预算影响。

最后，附上目前ETF市场上对应的相关品种，供大家查阅。秒懂ETF：

投资者：卫星ETF为什么在过去一年大幅跑赢航空航天ETF？

而航空航天指数里有部分权重股聚焦于传统航空制造领域，这些公司与商业火箭和低轨星座没有业务交集，相当于有部分仓位“踏空”了这一核心催化行情。这种差异并非短期现象，从近一年的收益率也可以看出，商业卫星产业与传统航空制造业处在完全不同的产业周期上。

编辑：赵新亮

校对：纪元

制作：鹿米

审核：木鱼

注：本文封面图由AI生成

生物科技股，集体大涨

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