中指研究院：上半年土地市场延续“缩量提质”特征 百家房企拿地总额同比下降33.7%

智通财经APP获悉，中指研究院发文称，2026年上半年，100家房企拿地总额3360.0亿元，同比下降33.7%，降幅较上月收窄6.8个百分点。京沪等核心城市市场热度持续，5月以来深圳新政效应带动明显，而房企销售端亦有边际改善，销售表现和市场热度带动下拿地金额同比降幅连续四月收窄。2026年上半年，100家房企全口径新增货值同比下降33.4%，降幅较1-5月收窄，主要是6月核心城市土拍热度较高，越秀地产、华润置地、保利发展位列前三。

图：2023年-2026年6月100家房企累计拿地总额及同比

数据来源：中指数据CREIS

2026年上半年，土地市场延续“缩量提质”特征，5月以来，在核心城市优质地块成交带动下，300城住宅用地出让金规模环比持续增长。房企拿地进一步向核心城市聚集，深杭土拍热度较高。6月，深圳、杭州等少数热点城市拍出高溢价率地块，受核心地块高溢价成交拉动，300城平均溢价率达17.4%，为近一年新高。核心城市普遍将供地指标集中到核心区域的优质地块上，而房企为确保投资安全边际，也积极竞拍，因而推高了溢价率。

图：2023年-2026年6月全国300城住宅用地平均溢价率

数据来源：中指数据CREIS

央国企仍是土地市场“压舱石”，民企聚焦深耕城市

拿地企业方面，央国企继续发挥土地市场“压舱石”作用。保利发展、华润置地、越秀地产、建发房产、招商蛇口、中国金茂等大型央国企拿地金额位居前列。华润置地、越秀地产、国贸地产等拿地金额同比增长明显，拿地销售比也较高，投资拿地力度较大。

表：2026年上半年重点企业拿地情况

数据来源：中指数据CREIS

民企拿地整体仍处于偏低水平，杭州、上海等城市部分本地民企在特定区域保持一定的布局节奏。2026年上半年，TOP10中有1家民企，为滨江集团；TOP11-20 中有2家民企，为大华集团、邦泰集团，去年同期有2家；TOP21-30中有1家民企，去年同期为3家。从拿地规模来看，2025年上半年TOP30中民企拿地总额约553亿元，2026年上半年仅为189.1亿元，拿地规模锐减。从民企拿地城市来看，主要是杭州、上海、重庆等城市，民企普遍聚焦深耕优势城市。

表：2025年上半年、2026年上半年TOP30民企拿地情况

数据来源：中指数据CREIS

短期来看，后续一线及强二线城市核心区有望继续迎来更多优质住宅用地入市，凭借优质区位与完善配套，以维持土地市场热度、稳定预期；而三四线城市及一二线城市的郊区土地市场仍将面临压力。房企投资仍将跟随销售市场热度，主要聚焦核心城市优质地块，以提高投资安全边际。土地市场的全面回暖，仍有赖于商品房销售的实质性回暖以及房企投资信心的持续修复。

重点区域及城市房企拿地

从各城市群拿地金额来看，长三角市场活跃度更高。2026年上半年，长三角TOP10企业拿地金额位列四大城市群之首。2025年，长三角城市群万亿GDP城市增至10座，其中，上海经济规模持续领跑全国，区域核心城市二手房市场延续回暖态势，市场活跃度和市场预期均有改善，带动房企参拍意愿增强，多家全国性房企同台竞争。2025年，广深“双核”GDP合计突破7万亿元。人口延续增长态势，深圳、广州新政效应下5月以来市场呈现修复趋势，核心城市韧性更加突出，吸引了头部房企和本地优势房企积极深耕。北京、成都等核心城市市场仍有市场韧性，京津冀拿地企业主要是央企和本土地方国企，中西部TOP10企业呈现头部房企、本土民企和地方国企并立态势。

从重点城市拿地金额TOP10房企来看，上海、杭州等核心城市土地市场更为活跃。上海、杭州仍是长三角新房成交规模和需求韧性最突出的城市，北京、广州需求韧性较强，头部央国企积极落子，保利发展在上海、北京、广州、杭州均位列前三。部分民企持续聚焦深耕城市，滨江集团在杭州独占鳌头，大华集团在上海位居前十，敏捷集团位居广州前十，核心城市不止吸引了全国性房企，也吸引了具有本地优势的民企。

从全国住宅用地成交总价TOP10来看，本月深圳拍出多宗高总价地块。入榜地块中，深圳有3宗地入榜，杭州、泉州有2宗地入榜，上海、成都、厦门各有1宗地入榜。其中深圳龙岗区龙城街道位居住宅用地成交总价首位，该地块历经355轮竞价，最终保利发展以总价105.1亿元斩获地块，成交楼面价87924元/㎡，溢价率99.05%。