（原标题：和讯张运龙：震荡行情还要持续多久？哪些板块还可以发掘）
半导体，国产替代的逻辑不可逆，半导体国产替代进程的空间和决心，不要怀疑今天最难受的应该就是把手里的半导体丢了去了，其他方向上的朋友。这样的话就大概率可能是两头挨打了。行情为什么会出现这样大幅度的震荡？和讯张运龙分析，最主要的核心原因除了二季度末呢这个机构的资金调仓之外，就是科技积累了足够多的获利盘，短线资金做一下套利的兑现而已。至于震荡大概率什么时候结束，我们在前面的视频里面呢也跟大家做过分析，大概率可能要等到中报陆续披露之后了，所以说大家不要焦虑，不要急躁，踏稳节奏即可在车上的保持耐心注意甄别，没有踏稳节奏的市场还会给我们机会，只需要我们保持耐心就可以。
那么接下来市场震荡的过程中，哪些方向值得我们去深度的挖掘？呢今天我就来跟大家做一下梳理，大家记得点赞关注收藏。啊第一个方向呢就是光光通信呢它是算力的，刚需AI集群越来越大，CPU GPU、u传输压力呢就会更大。真正的大模型的核心它不是一个芯片的问题，而是承接成千上万颗芯片的协同工作，光通信解决当前一切根本性的核心问题，不管是从400g到800g还到1.6t也好，技术是在持续的迭代，只要资本开支在持续，业绩有保障，未来依然有估值空间，但是这个方向啊我们要注重去看订单，看业绩、看技术壁垒。然后第二个方向就是存储，存储它是AI的基础设施，AI对存储的需求呢在短期是无法改善的。由于国内外的厂商无法在短期实现一个有效的产能扩展，所以产品涨价呢它是大概率的事件。大模型推理它需要更大的数据吞吐量，AI服务器呢更需要更高的存储容量，存储也不是普通的消费电子周期，是AI基础设施的核心部分，能拿到订单份额的公司呢就是市场上最稀缺的核心资产。
第三个方向呢就是半导体材料材料，啊它是持续的消耗品。晶圆厂只要开机，硅片、电子特气、光刻胶湿、电子化学品、板材这些都是需要持续用到。后期的技术迭代提升，也会对材料的纯度稳定性的要求会越来越高。材料它不仅仅是涨价的逻辑，而是卡位的问题大漂亮，呢他是为了供应链的安全，棒子呢是为了AI的存储，我们是为了自主可控，这不是一个季度的行情，是一个全球产能结构啊重构的大机会。当然这个方向我们注意去分辨一下，有客户有技术有业绩支撑的，并且具备稀缺性的呢大概率，可能未来的成长空间呢更持续一些。第四个方向就是半导体设备，半导体设备主要受益于产能扩产与国产替代进程的加速，hbm需要设备先进封装，需要设备玻璃基板、载板、测试量、测清洗、刻蚀、薄膜沉积都需要设备。半导体设备最大的特点，呢它既受益于全球半导体产能的扩展的这个带动和催化，也受益于国内国产替代进程的加速推进和落地，以及国产AI资本开支的持续，有自主可控的需求，在国产替代的逻辑不可逆的前提下，呢行业大概率长期受益。还是那句话啊指标可以千变万化，但产业方向不会轻易改变，行业逻辑也不会轻易改变，市场趋势更不会轻易改变。希望这波大牛市每个朋友都能踏准节奏，有所收获。
