【券商聚焦】交银国际维持劲方医药(02595)“买入”评级 指其海外临床数据优异

金吾财讯|交银国际发布研报指，劲方医药(2595.HK)合作伙伴Verastem公布的KRAS G12D ON/OFF抑制剂VS-7375/GFH375首批海外临床数据优异，进一步佐证其同类最佳潜力。在2-4L胰腺癌患者中，900mg QD剂量显示出更强的剂量依赖疗效，93%的患者CA19-9降幅超50%，预示潜在生存获益。联合西妥昔单抗的疗法起效更快、更深。在结直肠癌和非小细胞肺癌队列中也观察到初步疗效。安全性方面，治疗相关不良事件多为1-2级，3级事件少见，且皮疹、口腔炎基本未出现，多数患者对胃肠道反应在首周期后产生耐受。 交银国际强调，海外概念验证研究及合作正稳步推进。Verastem已启动三项针对2L胰腺癌、2L/3L非小细胞肺癌、2L+结直肠癌且有注册潜力的II期研究。同时，Verastem与Erasca达成合作，将共同探索VS-7375与泛RAS分子胶ERAS-0015的联合治疗潜力，临床前数据显示该联用方案有望带来更持久的抑瘤作用。 该行认为，优异的海外初步数据为VS-7375的同类最佳潜质提供了佐证，建议重点关注2H26将披露的更多疗效数据。未来海外催化剂还包括：完成多项单药及联用队列入组（6月末）、与FDA就一线III期研究设计进行讨论（2026年末）并启动入组（1H27）。基于此，交银国际维持对劲方医药的“买入”评级和51港元的目标价。