【券商聚焦】信达国际：港股面临多重压力 恒指若失守关键位或下试22990点

金吾财讯|信达国际发布研报指，前一交易日，恒生指数(HSI.HK)反弹76点或0.3%，收报23,412点，大市成交3,229亿元。港股通北水净流入158亿元。隔夜美股个别发展，纳斯达克指数跌0.4%，标普500指数跌0.1%，道琼斯指数涨0.4%。商品市场承压，纽约期油跌3.9%，现货金价跌2.9%。 该机构认为，港股正面临多重压力。环球债息于高位徘徊，不利风险资产表现。此外，内地监管据报要求暂停管理人跨境TRS（总收益互换）规模新增，此举意在抑制海外投资，可能进一步困扰港股市场气氛。信达国际预测，若恒指短期未能重上24,000点关键阻力区，后市或需进一步下试22,990点，该水平为恒指自2024年1月低位升至2026年1月高位后，按黄金比率0.382倍回调所得。 板块方面，市场焦点仍集中于AI产业。报告指出，中国资本市场政策持续对AI领域给予支持，但部分在今年1月上市的热门AI半新股即将在7月迎来首次限售股解禁，报道指智谱(02513.HK)正考虑最快于7月进行配股集资，短期内或带来额外沽压。另一方面，算力硬件产业动能强劲，记忆体巨头美光(MU.US)公布的业绩及下季度指引均优于市场预期，管理层预计记忆体供应紧张状况将延续至2027年以后，此业绩料将支持算力硬件企业股价表现。 宏观方面，中证监主席早前在论坛发言反映对AI领域的政策支持。中资券商跨境TRS业务受限，包括中金公司(03908.HK)在内的至少4家券商已限制客户新增相关投资。此外，中東局势仍存变数，美国战略石油储备处历史低位，各国料将回补储备，为油价带来支持，纽约期油料守稳每桶70美元水平。国内政策上，中国央行顾问黄益平预计今年仍有可能降息，并呼吁推出定向支持政策以促进科技创新和改善民生。 个股消息方面，美光(MU.US)第三财季经调整后收入414.6亿美元，同比大增3.5倍，经调整每股盈利25.11美元远超预期，下季度收入指引介乎490亿至510亿美元，再创新高。智谱(02513.HK)被传考虑在香港发售数十亿美元股票，其自上市以来股价已急升。携程集团-S(09961.HK)公布第一季净利润同比下跌41%，并预计第二季净营收增速将显著放缓至3%至8%，主要受宏观不利因素及主动运营调整影响。