从二十年磨一剑，看到一个“长期主义者”慧择(HUIZ.US)

2006年，中国保险业正站在粗放增长的黄金年代。也是在这一年，国内第一张电子保单刚刚诞生，彼时互联网保险还只是少数人讨论的新鲜概念，没人能想象，保险销售有一天会完全在线上完成全流程闭环。

就在这样一个被“人海战术”定义的行业起点上，慧择(HUIZ.US)于同年在深圳悄然成立，秉持着“让保险更简单”为初心，成为国内最早探索保险与互联网融合的先行者之一。这家从信息聚合起步的公司，在此后二十年里，完成从信息平台、线上保险超市到AI驱动数字保险服务平台的三次跃迁，最终走出一条与传统路径不同的“进化之路”。

顺应市场需求，规模盈利双丰收

二十年弹指间，中国保险业迎来了新发展，在“报行合一”全面落地、加速洗牌的背景下，行业正在经历业务模式切换，渠道变革的深水期。曾经支撑行业高速增长的代理人队伍，已从2019年的超过900万峰值大幅缩水，传统线下渠道的增长动能持续衰减，全行业都在探索新的破局之路。

与之相对应的是，消费者对线上化、透明化、便捷化保险服务的需求持续上升。因此，率先布局的慧择得以从行业中脱颖而出：近几年慧择保费收入持续增长，2020年、2021年接连突破30亿元、50亿元关口，并于2024年突破60亿元。

2025年，慧择促成总保费74.3亿元，同比增长21%，再创历史新高，增速远超人身险行业9.05%的平均水平;首年保费46.3亿元，同比增长35%，新业务增长动力强劲，总营收15.8亿元，同比增长26.7%，同期内实现经调整净利润2262.4万元，经调整净利润率1.43%，较2024年提升0.4个百分点，连续三年保持盈利。

亮眼数字的背后，慧择“长期险战略+数字化转型”双轮驱动的结构性优势不断释放。更值得关注的是，这份高增长牢牢扎根在长期险的底盘之上，具备强大的可持续性与复利效应。

长期险，正是慧择区别于众多短期险平台的核心分水岭。在保险行业，继续率是衡量业务健康度的“试金石”，直接决定了一家平台的增长质量。2025年长期险第13个月、第25个月年度累计继续率均超95%，是慧择客户壁垒最直观的量化表达，更意味着公司每年无需额外投入获客成本，就能稳定收获大笔续期保费。就像“滚雪球”，只要坡道足够长、雪足够湿，存量保单就会年复一年地贡献收入，形成越滚越大的复利效应——这正是慧择商业模式最坚实的底层逻辑。

产品端的差异化能力，是业绩增长的另一块“压舱石”。慧择不做简单的“保险比价”，而是走“平台+定制”的路线：联合头部保险公司深度共创，从用户需求倒推产品设计。2025年，公司储蓄险新单保费同比增长48%，医疗险新单保费增速更是高达52.3%，王牌IP“达尔文”重疾险系列持续迭代升级，始终站在互联网重疾险的产品前沿。这种深度定制的能力，让慧择跳出了纯流量平台的价格战泥潭，用差异化的解决方案留住客户，也守住了利润空间。

在产品之外，慧择用二十年时间证明，数字平台同样能够建立起深度客户信任：截至2025年底，慧择累计投保客户突破1200万，全年新增投保客户167万，用户规模持续扩容。850万余张保单背后，是持续多年的续期服务、保单管理、理赔协助和客户关怀，也是从一次性交易向长期服务关系的深度转化。

从客户结构来看，慧择精准卡位了保险消费最具价值的增量市场。而35岁左右的城市中坚群体，保险需求刚性、付费能力强，且对数字化服务接受度高，是保险公司和中介平台争相争夺的优质客群。慧择能够持续吸引并留住这一群体，说明其产品策略、服务体验和品牌定位，已经与目标客户形成了高度契合。

不难看出，千万级的客户体量、数百万张保单，构成了慧择的“复利引擎”。庞大的客户基础不断摊薄边际获客与运营成本，平台效应随着规模扩大持续增强，形成了“规模越大、效率越高、客户体验越好”的正向循环。

以AI技术重构保险业的价值链条

如果说长期险与客户是慧择的硬底盘，AI技术就是驱动慧择高速成长的核心引擎。2025年，慧择的AI布局正式从“投入期”迈入“产出期”：新客户自主投保率同比提升50%，AI已经能够独立完成全流程保险服务并直接产出保费。这意味着AI不再是后台的辅助工具，而是真正走上业务一线、直接创造价值的“数字生产力”。

事实上，慧择向来不吝于在技术层面的投入，2025年投入研发费用约5868.8万，未来公司还将进一步加大在科技方面的投入力度以及专业人才配备。

效率的提升已经实实在在地反映在财务报表上。2025年，公司总费用率同比下降5.9个百分点，这在人力成本高企的保险中介行业，是非常亮眼的改善。智能核保、自动化客服、精准需求推荐……AI技术渗透到业务的每一个环节，大幅减少了人工介入的频次，既压缩了成本，又提升了服务响应速度，让用户体验迈上了新台阶。

理赔是保险服务的“最后一公里”，也是用户感知最强的核心触点。2026年1月，慧择AI理赔智能体与核心理赔系统完成全面打通，首笔AI自动审核的理赔案件仅用23分钟就顺利结案，创下行业首例。从过去动辄数天的审核周期，到如今分钟级的极速赔付，慧择用AI彻底改写了保险理赔的时效标准。2025年全年，公司累计协助17.28万名客户完成理赔，协助获赔金额达7.39亿元。对用户而言，理赔速度往往比保费价格更能决定口碑;对慧择而言，理赔环节的技术领先，正在一点点沉淀为不可替代的客户信任。

今年6月，慧择正式推出COMT(家庭全生命周期风险保险规划专业标准)体系，这是行业内首个将AI风险识别、全维保障覆盖、全生命周期管理与定制规划融为一体的家庭保障服务框架，基于用户画像生成个性化家庭保险方案，精准匹配平台核心客群的需求，推动慧择以标准化服务框架向“家庭风险管理顾问”转型，进一步深挖单客价值，筑牢客户粘性。

扬帆海外，打开第二增长曲线

当国内保险中介还在存量市场里激烈竞争时，慧择已经率先把目光投向了海外，迈出了全球化布局的脚步，为长期增长打开了新的天花板。

2010年，公司便前瞻性布局香港市场。2024年战略进入加速期：6月在新加坡设立海外品牌Poni Insurtech总部，作为辐射东南亚的区域中心;9月完成对越南领先数字化保险科技平台Global Care的收购。

经过数年经营，海外子品牌Global Care在越南市场的表现格外亮眼：2025年总保费同比增长106%，几乎实现了翻倍增长。这份成绩有力地证明，中国跑通的数字保险商业模式，在新兴市场具备极强的可复制性。东南亚地区保险渗透率低、互联网普及速度快，发展阶段与十年前的中国高度相似，这片蓝海市场，为慧择的线上化、平台化模式提供了充足的施展空间。

而新加坡子公司则拿到新加坡金融管理局(MAS)颁发的金融顾问及豁免保险经纪牌照，也被市场视作其出海战略的关键一步。作为亚太地区的金融与财富管理中心，新加坡本身就是高价值保险市场，更是辐射东南亚乃至全球华人市场的战略枢纽。这张国际牌照，意味着慧择的合规能力、专业水准与运营体系通过了国际顶级监管的检验，为全球化扩张打下了坚实的合规基础。

可预期的是，慧择的“出海”是背靠国内千万客户、数百万保单的成熟基本盘，将经过市场验证的“AI+产品+运营”整套方法论向外输出。2026年，公司继续加快海外布局的节奏与深度。从“中国保险科技公司”到“全球保险服务平台”，越南市场的翻倍增长只是一个起点，随着更多东南亚市场的开拓，海外业务有望在未来三到五年成长为公司的核心增长极之一。

结语

慧择的二十年，是中国互联网保险从线下到线上、从人工到智能、从渠道到平台的完整进化史。以二十年磨一剑，慧择已沉淀出一套成熟的商业样本：AI技术重构保险服务的效率和体验、长期主义的客户运营建立高壁垒的复利模型、出海战略则打开增量市场的天花板，标志着中国数字保险模式走向了世界。

对于投资者而言，慧择的核心价值在于：作为一家以AI为核心驱动力、以客户资产为护城河、以全球化为增长空间的数字保险服务平台，其试图以更轻的模式、更多的连接去撬动起大的发展空间。在保险行业数字化转型的浪潮中，这种技术、客户、全球化三维兼备的竞争力具备稀缺性，正是慧择在资本市场最值得关注的长期价值。