来福谐波(03952)6月22日至6月25日招股 拟全球发售1344.19万股H股

智通财经APP讯，来福谐波(03952)于2026年6月22日至6月25日招股，公司拟全球发售1344.19万股H股，其中，香港发售占约5%(可予重新分配)，国际发售占约95%(可予重新分配及视乎超额配股权行使与否而定)，另含不超过15%的超额配股权。发售价将为每股发售股份77.00至85.50港元，每手100股，预期H股将于2026年6月30日(星期二)上午九时正开始在联交所买卖。

该公司是中国机器人精密传动核心部件提供商。该公司提供涵盖谐波减速器、关节模组、机械臂乃至自动化工作站的产品组合。该公司的产品主要应用于人形机器人和工业机器人领域。该公司的优势源于在精密传动解决方案中一款技术部件谐波减速器方面的专业能力，并依托于该公司的自主研发能力。根据灼识咨询报告，按2025年出货量计算，该公司在中国机器人谐波减速器提供商中排名第二，市场份额达21.4%，按收入计算则排名第二，市场份额达12.9%。根据同一资料来源，截至2025年12月31日，该公司是该报告所指出的国内仅有的两家已实现人形机器人用谐波减速器交付并进入量产阶段的制造商之一。

该公司的收入主要来源于提供谐波减速器及其他精密零部件、关节模组、机械臂，以及自动化工作站。该公司于2023年、2024年及2025年的收入分别为人民币9450万元、人民币1.077亿元及人民币2.609亿元。于2023年、2024年及2025年，该公司取得毛利分别为人民币2790万元、人民币2590万元及人民币6690万元，以及年度亏损分别为人民币1.688亿元、人民币1.688亿元及人民币1.706亿元。

该公司已与Oaktree、明山资本有限公司、嘉实国际资产管理有限公司、CDH Global、易方达、Eurus Holdings SPC、Lake Bleu、Dream'ee HK Fund、FMF、Oasis Fund订立基石投资协议，据此，该等基石投资者已同意在符合若干条件的情况下，按发售价认购或促使其指定实体认购可购入的若干数目的发售股份(向下约整至最接近每手100股H股的完整买卖单位)，总金额约为人民币3.75亿元。

该公司估计，假设发售价为每股发售股份81.25港元(即指示性发售价范围每股发售股份77.00港元至85.50港元的中位数)，在超额配股权未获行使的情况下，全球发售所得款项净额将为约10.033亿港元。该公司目前拟按下文载列的用途及金额使用全球发售所得款项净额：所得款项净额的约55.0%将于未来3年内用于生产设施的扩建，包括相关设备采购及生产人员招聘。所得款项净额的约20.0%将用于加强该公司的研发能力，以扩大的应用场景丰富产品组合，尤其是谐波减速器。所得款项净额的约5.0%将用于扩大该公司的海外销售网络。所得款项净额的约10.0%将用于在国内和国际市场整个行业价值链中进行战略投资或收购潜在的高质量目标，以提升该公司的竞争力和市场份额。所得款项净额的约10.0%将用于营运资金及其他一般企业用途。