专访渤海银行徐捷：探寻供应链金融的“此岸”与“彼岸”

当下银行业陷入了“低利率、低息差、低收益”的发展困境，在供应链金融赛道，也面临同质化竞争日趋激烈，传统发展模式遭遇明显瓶颈等问题。如何跳出存量博弈、实现差异化发展，成为全行业共同思考的课题。

为此，21世纪经济报道专访了渤海银行交易银行部总经理徐捷，围绕供应链金融发展逻辑重构、产融融合、数字化创新、生态共建等话题展开深度对话，解读行业从传统模式迈向全新发展阶段的破局之路。

从“此岸”到“彼岸”的价值跨越

《21世纪》：您用“此岸”与“彼岸”来描述供应链金融的价值变迁。可以解释一下这两个概念的含义么？

徐捷：我认为供应链金融的“此岸”，是金融机构站在自身视角，过度聚焦产品设计与风控标准，将产业视作单纯的评估对象；“彼岸”，则是金融深度融入产业体系，以优化产业链运营、畅通各环节流转、提升整体效率与发展韧性为目标，让产业生态成为信用培育的根基。

处于“此岸”阶段，商流、物流、资金流、信息流相互割裂，信用需要主动挖掘；迈入“彼岸”后，四流实现深度协同、全程透明可追溯，信用能够依托产业生态自然流转。我行确立以“行业银行” 为全新发展逻辑，就是主动告别供应链金融停留在“此岸”的传统思维，以产业需求为先、以生态协同为本，推动金融服务全面奔赴产业链共生共荣的“彼岸”。

《21世纪》：在您看来，银行被困在“此岸”的核心症结是什么？

徐捷：我始终认为，供应链金融未来的发展，不是单纯的产品升级、线上化改造，而是底层逻辑的彻底重塑。

当前行业发展困境，源于传统供应链金融模式存在的三大突出问题：第一，立场错位。银行提供的服务与产业实际需求存在脱节。第二，信用孤岛。商流、物流、资金流、信息流彼此分割，业务高度依赖核心企业主体信用，难以覆盖产业链末端中小主体。第三，模式浅层。行业普遍局限于“核心企业信用传导+单一产品融资”的框架内，陷入同质化发展困境，这也是银行业面临“低利率、低息差、低收益”局面的重要原因。

《21世纪》：那么“彼岸”应该是什么样的？银行该如何跨越这片“红海”？

徐捷：“彼岸”的核心，是从“金融主导产业”转向“产业定义金融”。金融不再是外部的资金供给方，而是深度嵌入产业场景的有机组成部分。信用不再依靠人工研判、核心企业背书，而是在产业生态中自然培育、顺畅流转。

要抵达“彼岸”，我们认为需要一种“产融优配力”。资源天然具有稀缺性，决定了效率优先的配置原则，要求要素自发向高产出、高附加值部门流动。帕累托最优是资源配置的最理想均衡状态。

发展新质生产力，本质上就是以创新驱动为核心优化生产要素配置，推动资源向高产出、高效益领域流动，稳步趋近资源配置最优格局，这一过程本身就是持续推进帕累托改进、不断拉高整体资源配置效能的过程。现实中，产业布局与金融资源调配始终处于动态演进之中，绝对静态的帕累托最优是我们最终追求的“彼岸”，是我们的终极目标。

我认为的彼岸，正是向帕累托最优不断趋近的产融共生理想境界。基于宏观周期、产业政策、区域禀赋与风险收益平衡，将资金、资本、授信、工具精准投向优质产业、优质赛道、优质环节的核心能力。其核心要义是择优、控险、提效，可持续收益，本质是金融资源在产业端的精准优化配置能力。

在抵达“彼岸”的过程中，银行发展务必坚持内外兼修：对内深耕内功，持续打磨金融产品、精简业务流程、夯实数字化运营根基；对外拓宽格局，加快升级资源布局、深耕实体产业、搭建协同共生产业生态。着力锻造前瞻能力——看见别人还没看见的趋势，布局别人还没布局的能力。

我们立足宏观经济周期、国家产业政策、地方区域禀赋及市场风险收益导向，统筹整合信贷资金、综合授信等各类金融服务，精准赋能优质产业与潜力赛道。用心培育深挖高成长性腰部客户，严守择优准入、全面严控风险、全力提质增效，不断提升金融资源产融优配力。

一句话就是：在对的时间，把钱投给对的产业，赚可持续的钱，控可承受的险。这也是“行业银行方法论”指导我们扎根产业生态、以产育信的方向。

《21世纪》：当前供应链金融赛道竞争日趋白热化，渤海银行在激烈的同业竞争中走出了差异化发展路径，能否分享一个典型的实战案例？

徐捷：供应链金融如今已是一片竞争激烈的“红海”，想要站稳脚跟，必须依靠综合硬实力。两年前，我们参与了某行业链主企业百亿级票据贴现项目角逐，同台竞争的还有多家头部同业，包括国有大行与股份制银行。

这场比拼不只是资金实力的较量，更考验银行的科技系统能力与服务响应效率。该项目涉及总计4600张票据，业务体量庞大，我们依托自主研发的新一代票据系统，实现单批次高效处理600张票据，凭借突出的技术优势和服务效率在众多竞争者中脱颖而出。

也正是这次合作，让双方建立起深度互信。此后两年，我们的合作不断延伸拓展，从最初单一的票据贴现业务，逐步拓展至国际信用证、资产池运作、集团司库管理等多个核心领域。这笔合作也是渤海银行摆脱同质化竞争的缩影，而经过三十余年行业深耕，我也愈发清晰地认识到，供应链金融早已不再是简单的资金流转，行业正迎来从“此岸”到“彼岸”的价值跨越。

供应链金融将走向生态共生

《21世纪》：渤海银行首创了“客户工厂+产品工厂”双轮驱动模式，这种理念是如何落地的？

徐捷：我们以“行业银行方法论”为核心开展业务。该方法论的核心，是跳出传统金融思维，回归产业本源、聚焦客户价值，从单一金融产品供给方，转型为企业全球化经营、数字化升级的全旅程战略合作伙伴。落地过程中，我们打造两大协同运作体系：

客户工厂核心任务是深耕产业、读懂行业，我们采用“三链四维”分析框架拆解行业全貌。其中“三链”指产业链长度、价值链厚度、创新链硬度；“四维”则围绕龙头、终端、模式、技术展开综合研判。

产品工厂核心任务是定制综合解决方案。我们的产品人员不再局限于单一产品营销，而是转型为综合方案经理，围绕企业“研—产—供—销”全流程需求开展服务，从开展单项业务转向运营产业生态。

《21世纪》：数字化浪潮下，您如何厘清“脱核融资”与“数据增信”的行业认知误区？

徐捷：首先需要明确，脱核融资并非单纯摒弃核心企业，而是降低对核心企业主体信用及线下确权的过度依赖。我们的思路是，依托真实交易场景、多维运营数据，推动资产透明化、业务流程可追溯、信用价值可量化。

数据增信的本质，是将企业在产业链中形成的订单数据、物流轨迹、履约记录、回款信息等经营数据，转化为银行可评估、可应用、可采信的信用依据。

我们已在3C产业链与IDC算力行业落地“脱核融资”“数据增信”标杆项目。3C产业链长期存在确权难度大、合规要求高、线上化程度不足等问题，传统服务模式难以落地。我们以脱核融资为核心，弱化核心企业确权要求，以交易数据交叉核验替代传统主体增信，搭配回款账户锁定、系统直连核验、全流程线上化等举措，推出创新保理服务，目前该业务已成为央企供应链融资的标杆模式。

IDC算力行业普遍存在下游应收账款确权复杂、账期偏长的问题，某国资行业龙头有着优化资产结构、改善财务报表的迫切需求。我们以数据重构信用评估体系，将下游交易合同、履约验收凭证、应收账款全周期数据、头部客户回款记录作为核心核验依据，替代传统线下强确权模式，定制专属创新保理方案。以此为契机，双方合作延伸至债券承销、债券投资、同业存款、普惠金融等多个领域，客户合作深度持续提升。

依托产业链数据增信模式，我行小微业务实现稳步增长。这也印证，产融优配力既能服务行业龙头企业，也能精准赋能中小微市场主体，推动普惠金融提质增效。

《21世纪》：渤海银行具体采取了哪些举措来推动“政、企、金、科”四方协同？

徐捷：未来的供应链金融，不再是机构间的单点竞争、各自为战，而是走向生态共生、协同共赢。政府负责搭建政策体系与信用基础设施，产业提供真实的经营场景，科技承担连接赋能的作用，金融则发挥价值转化与流动性支撑的功能。

在“行业银行方法论”指引下，我们以产融优配力为纽带深度融入产业生态，重点推进三方面工作：

第一，强化政金企跨境协同。依托CIPS直参行资质与FT账户体系，全力支持实体企业出海发展。针对新能源汽车出海等赛道，定制专属跨境金融方案，并配套汇率避险服务，帮助企业实现综合收益提升。截至2025年末，我行国际结算总量已站上1000亿美元台阶。

第二，以司库体系打通产业与科技。打造“渤银5+”司库服务体系，推出供应链司库、场景司库、全球司库等服务类型，全面覆盖大中小微企业财资管理需求。截至2025年末，“渤银司库”签约企业204家，累计结算量突破1700亿元。

第三，布局算电协同新赛道。立足这一发展机遇，我们打破单点服务思维，打造全链条链式金融服务模式：在上游电力领域，聚焦绿电、储能核心场景服务头部企业，筑牢算电协同发展基础；在中游算力领域，深耕硬件制造、数据中心建设赛道，深度对接行业龙头，实现从AI服务器生产到数据中心建设的全链条服务，联动通信企业保障算力绿色、稳定供给；在下游应用领域，紧跟AI大模型落地、算力出海趋势，携手标杆企业助力各行各业数字化、智能化升级，并探索数字化算力凭证及海外算力节点配套金融服务。

《21世纪》：展望未来，在供应链金融的生态中，您希望渤海银行成为一个怎样的角色？

徐捷：我们始终坚守“惟精惟一”的发展初心。惟精，是拒绝粗放扩张，坚持走专业化发展道路；惟一，是始终专注服务实体经济，立足产业、以客户为中心。

在推动产业链迈向发展新阶段的过程中，我们会积极努力做好三个角色：

一是产业深耕的赋能者。聚焦战略性新兴产业，精耕细分赛道，构建专业化服务壁垒；

二是生态协同的共建者。深化“政企金科”四方联动，完善产业链金融生态，助力产业链从互联互通迈向强链固链；

三是数字创新的推动者。以司库服务、数字化转型为抓手，升级数据增信、脱核融资服务能力，让信用在产业生态中高效流转。

AI时代，技术能够提升服务效率，但无法替代对产业的深度理解、对客户的价值认同。我们会继续以“行业银行方法论”为核心驱动力，做深耕产业的长期实践者，让金融服务兼具数字化精度与产业温度，依托产融协同赋能实体经济，陪伴国内产业链迈向更具韧性、更有效率、更富价值的发展新阶段。