印尼央行打响货币保卫战！紧急加息25个基点力阻印尼盾崩盘

智通财经APP获悉，印尼央行周二意外宣布加息，试图阻止印尼盾持续暴跌、以避免汇率贬值进一步推高通胀。印尼央行周二将基准利率上调25个基点至5.5%，而距离其下一次例行货币政策会议还有一周多时间。继5月下旬超预期加息50个基点后，印尼央行在过去三周内已累计加息75个基点。

印尼央行在声明中表示：“此次加息是为进一步强化印尼盾汇率稳定而采取的后续措施，以应对中东战争导致全球市场波动加剧所带来的影响。”该央行补充称，此举也是“确保2026年和2027年通胀维持在政府目标区间内的预防性措施”。

受此消息提振，截至发稿，美元兑印尼盾汇率回落至18022.8，日内早些时候一度升至1美元兑18218.5印尼盾的历史新高。今年以来，印尼盾已累计贬值近8%。

印尼央行此次紧急行动正值投资者对印尼财政支出计划以及总统经济议程的担忧不断升温之际。与此同时，捍卫印尼盾汇率的行动也在持续消耗外汇储备。数据显示，印尼外汇储备已连续第五个月下降，创下自2018年以来最长连跌纪录。

这是印尼央行行长Perry Warjiyo自大约八年前执掌该央行以来，第二次在例行会议之外实施加息。上一次发生在2018年5月。当时，为应对美国加息引发的新兴市场资产抛售潮，印尼央行将基准利率上调25个基点。

印尼央行5月下旬意外加息50个基点后，印尼盾一度走强，但随后再度下跌并创下历史新低。Aletheia Capital分析师Angus MacKintosh直言：“从某种程度上看，这带有一种无奈甚至绝望的意味，但至少应该能够阻止印尼盾当前的进一步下跌。”

华侨银行经济学家Lavanya Venkateswaran则表示：“虽然此次加息可能有助于防止市场情绪进一步恶化，但其可持续性仍将取决于相关部门能否提供更清晰的政策方向，以消除市场对近期政策举措的担忧。”

在周二紧急加息后，巴克莱经济学家以及PT Mega Capital Sekuritas策略师均表示，他们预计印尼央行将在6月18日会议上进一步加息，其中再次加息50个基点也是一种可能的情景。

海外资金撤出印尼市场也是导致印尼盾持续承压的一个原因。今年以来，外国投资者已从印尼股市撤出超过35亿美元资金，导致印尼基准股指累计下跌超过30%。上周六，印尼央行与政府曾承诺联手提升印尼资产吸引力，并吸引更多证券投资资金流入。然而，这一表态未能有效提振市场信心，抛售潮在周一仍然持续。

印尼央行周二表示：“印尼央行认为有必要采取进一步措施，通过提高收益率以及提供多项激励机制来吸引海外资金流入，从而强化印尼盾汇率稳定。”

据悉，这些进一步措施包括：加大在境内及离岸市场的干预力度，以稳定印尼盾汇率;提高以印尼盾计价证券的收益率;将对冲掉期利率下调10%，以“补偿投资者当前承担的成本”;常规掉期利率仍将按照市场机制决定;重新启动针对银行的3个月、6个月、9个月及12个月期限回购协议拍卖，以确保货币市场和银行体系拥有充足流动性。

值得一提的是，印尼并非唯一一个本币持续承压的新兴市场。随着中东战事重新点燃全球通胀压力，自2月底以来，至少有10家新兴市场和前沿市场央行上调利率，包括印尼、卢旺达、南非和斯里兰卡的央行，其行动速度明显快于大多数仍在观望经济影响的发达经济体央行。除了抑制通胀并支撑本币之外，防止资本外流也是这些新兴市场央行加息的另一重要原因。

然而，这些新兴市场央行采取激进措施以支撑本币汇率的行动成效并不显著。北欧斯安银行亚洲策略主管表示：“央行能够支撑汇率的能力终究有限。真正的问题在于这些新兴市场高度依赖进口石油。全球能源供应和价格并不是央行能够左右的，因此它们正陷入困境。”