和讯钟东明：结构性切换，两个低位方向！

周二开盘，两大方向值得重点关注，其中后者潜力尤为突出，有望在 6 月走出强度超越光通信的行情。 回顾市场规律，指数每一轮周线级别调整，往往会催生全新主线。去年 12 月至今年 1 月的商业航天、3 月指数见底后贯穿四五月份的光通信，均印证了这一特征。调整的核心并非单纯下跌，而是完成赛道轮动。本次分享的两大方向，弹性与想象空间俱佳，且整体位置偏低、调整充分，具备开启主升行情的条件。此前若错失 CPU、PCB 行情，6 月可重点把握这两条潜力赛道。持仓高位科技股的投资者，也需密切留意，行情走向将直接影响本月收益表现。 此前 5 月初已提前解读电力板块逻辑，后续走势得到市场验证；上周提示资金将高低切换，向低位消费避险，近期消费标的逆势走强，也印证了这一判断。结合近期与行业资深人士的交流分析，当前主力资金借指数调整完成主线转移，指数运行在 4000 点下方阶段，或是布局良机，其中第二个方向更是被普遍看好为 6 月核心主线。 一、商业航天 6 月 6 日国常会明确将商业航天纳入 “十五五” 重点发展领域，行业补贴与订单落地预期升温；叠加 SpaceX 启动 IPO，认购热度高涨，整体估值约 1.77 万亿美元，推动全球航天产业估值迎来拐点，这也是板块近期走强的核心驱动力。 盘面来看，板块核心标的走势强劲：神剑股份高开后晋级连板，盘中虽一度开板，尾盘依旧封死涨停；中天能科同步走强；权重标的卫通卫星依托 5 日均线良性调整，并未受大盘跳水明显影响。6 月 SpaceX 上市是重要时间节点，行业热度有望延续，板块后续仍具备上行空间。 二、消费板块 消费板块今日再度超预期走强。在指数大幅低开的背景下，钟百集团高开后快速封板，并带动相关标的完成反包涨停。此前持续提及的龙头香江控股尾盘获资金抢筹，竞价涨幅超 7% 并创出阶段新高，股价始终站稳 5 日均线。龙头不断拓展高度，后排标的同步补涨，资金布局意图十分明确。 该板块自去年 1 月高点回落，至今已调整 18 个月，当前估值处于历史低位，安全边际充足。叠加电商大促预售数据亮眼，6 月进入传统消费旺季，需求将集中释放。在高位科技股风险集中释放的当下，低位消费若延续强势，有望成为 6 月核心主线。