AI算力需求持续井喷! IREN(IREN.US)豪掷16亿美元 向戴尔采购Blackwell算力系统

智通财经APP获悉，从比特币挖矿企业成功转型为大规模AI数据中心运营商的IREN(IREN.US)在美东时间周二表示，已同意以约16亿美元从AI服务器领军者戴尔科技公司(DELL.US)购买英伟达风冷Blackwell架构AI算力系统。IREN目标旨在是让更多AI算力资源上线，以跟上AI智能体主导之下全球不断飙升的AI算力基础设施需求。

据了解，IREN在一份内部声明中表示，这笔交易是为了服务其此前宣布的与AI服务器制造巨头戴尔签订的五年期且规模高达34亿美元云计算AI算力服务合同。

IREN这笔约16亿美元Blackwell的重磅采购，可谓是“全球AI算力需求持续井喷”的又一个重磅信号。IREN购买Blackwell算力系统、微软向IREN提前锁定AI GPU云计算系统、英伟达宣布投资数据中心运营商IREN，本质上都在回答同一个问题：AI算力基础设施需求已经强到足以让市场提前锁定2027年前后的算力供给。

四大科技巨头(微软、亚马逊、Facebook母公司Meta Platforms以及谷歌母公司Alphabet)在几乎同一时间公布的财报释放同一对于AI算力链超级牛市而言至关重要的信号：AI算力基础设施/算力资源军备竞赛远未停歇，2026年资本开支合计至少约7250亿美元——远高于2025年支出规模以及华尔街分析师最新预期，科技巨头宁可承受现金流与利润率压力，也不愿在算力军备竞赛中“少投一步”。

英伟达最新业绩可谓非常清楚地凸显全球AI算力基础设施建设狂潮远未停歇，并且正在从AI GPU/AI ASIC扩展到数据中心CPU、高性能网络基础设施、企业级HBM/DRAM/NAND存储、整机级别服务器集群、AI超级工厂和企业级大规模AI云计算系统。在华尔街，分析师们对于“全球AI总龙头”英伟达的看涨情绪愈发火热，华尔街平均目标价就意味着英伟达市值有望超7万亿美元，并且一致预期预期围绕AI训练/推理的算力基础设施建设支出到2030年至少将达到3万亿美元级别。

AI算力需求催生超级订单!IREN加码Blackwell系统，年化收入目标跃升至44亿美元

比特币矿企们之所以转型AI数据中心相比于云计算巨头们从零开始建设数据中心“更快、更近、更省”，主要在于算力基础设施、电力和场地已基本就位：有并网点、有庞大的变电站、有可用的算力基础设施园区，经过云计算巨头们改造或者小幅升级即可投产于正式的大模型AI数据中心，同时还能通过多年期 AI 合同把现金流“固化”。这让它们在当前AI芯片等AI算力基础设施面临严峻供不应求形势、电网并网与许可长期受限的大环境之下，相比从零新建的超大AI数据中心园区拥有显著的速度与资本效率优势。

根据IREN预测与展望数据，实际合同投入运行后，预计将把IREN的年化经常性收入(即ARR指标)从37亿美元提高至44亿美元，反映出其在让GPU产能上线以及扩大AI算力基础设施容量方面取得持续积极进展。

这些Blackwell AI算力系统将部署在IREN位于得克萨斯州Childress大型园区的现有AI数据中心内，预计将在2027年初准备就绪。

IREN表示，16亿美元的购买价格涵盖所有基础设施设备以及算力系统服务，包括AI GPU系列核心算力产品、服务器设备、存储组件、高性能网络基础设施、辅助设备、集成服务和保修服务，款项将在交付后支付。

IREN联席首席执行官Daniel Roberts表示：“在一个time-to-compute就是一切的市场中，确保足够的AI算力基础设施容量并加快投入实际经营模式是我们的首要任务。”

另外，全球最高市值公司——即“AI芯片超级霸主”英伟达(NVDA.US)本月早些时候表示，作为部署最高5吉瓦AI算力基础设施的更广泛交易的一部分，其将向IREN投资最高21亿美元。

据了解，IREN同意向英伟达授予一项为期五年的认购权，允许其以每股70美元的行权价购买至多3000万股股份。双方还将共同部署价值数十亿美元的算力。作为协议的一部分，英伟达将向IREN投资至多21亿美元。

英伟达与IREN计划共同部署大规模AI数据中心，利用英伟达的独家算力设备以及IREN在获取土地、电力基础设施等建设要素方面的专长推进项目建设。

去年11月，美国软件与云计算霸主之一的微软(MSFT.US)与IREN达成了一项价值高达97亿美元的协议，其中包括获取英伟达最先进AI算力集群的优先使用权。

从单纯“挖矿”到AI数据中心园区，比特币矿企们蹭上AI超级风口

IREN本质上是一家从加密货币挖矿基础设施起家的电力密集型数据中心运营商，过去核心能力是获取大规模电力、建设高密度机房、运行比特币挖矿设备;现在它把这些“电力+机房+运维”能力迁移到AI云算力。IREN转型逻辑可谓非常清晰：比特币挖矿企业本来就拥有电力接入、土地、冷却、并网和大规模服务器集群运营经验，而AI数据中心最稀缺的恰恰也是这些工程资源。因此，IREN从矿企转向AI数据中心，不是简单换赛道，而是把原有能源与算力基础设施重新定价为AI云产能。

生成式AI应用以及将大幅推高人类社会生产率的AI智能体蓬勃发展推动AI算力需求持续井喷式扩张，迫使科技巨头们大规模新建与扩建AI数据中心。投资者们显然也开始注意到这一点，将资金大举投入那些向AI数据中心转型的比特币挖矿企业们(简称“矿企”)。IREN股价今年以来涨幅高达60%，2025年全年涨幅更是高达285%。

曾经专注于挖掘比特币等加密货币的挖矿公司，正通过其土地、电力资源以及数据中心算力基础设施为科技巨头们的天量级AI工作负载签订长期合同。对于这些矿企来说，曾经聚焦于挖矿的算力基础设施可谓完美适配AI训练/推理所需的数据中心算力资源，并且矿企们手里已有并网点、变电站、土地资源以及配电等其他基础设施，能够在极短时间内适配天量级别AI工作负载。

微软去年与IREN签署约97亿美元AI算力采购协议，涉及英伟达最先进AI GPU;英伟达则在本月表示将向IREN投资最高21亿美元，作为部署最高5吉瓦AI基础设施交易的一部分。 这意味着云计算巨头、GPU供应商以及新型AI数据中心运营商正在形成一个闭环：微软斥巨资购置算力资源，IREN交付一整套前沿AI算力集群，戴尔提供AI服务器系统，英伟达则提供底层AI芯片与资本支持。

结合全球AI应用领军者Anthropic最新AI创收数据看，这条链条的需求端非常强。Anthropic预计Q2收入达到109亿美元，较Q1的48亿美元翻倍，并可能实现5.59亿美元季度经营利润;同时它还同意向SpaceX每月支付12.5亿美元购买算力资源，显示前沿AI公司对AI训练/推理算力资源，以及这些公司所推出的编程型AI智能体和企业AI工具带来的相关算力消耗正在爆炸式上升。 所以IREN买Blackwell、微软提前锁定AI GPU云计算容量、英伟达入股数据中心运营商，本质上都在回答同一个问题：AI算力需求已经强到足以让市场提前锁定2027年前后的数据中心算力资源供给。

摩根士丹利表示，AI算力军备竞赛进入系统级扩张阶段，该机构对于2026年美国大型科技巨头们资本开支预期从一年前的4330亿美元大幅上修至8050亿美元，2027年资本开支则有望达到1.1万亿美元较此前预测的9500亿美元再度上调。大摩的最新预期可谓凸显出AI算力基础设施层面的供应链瓶颈已经从“大规模购买GPU/ASIC”全方位扩展到“力争同时解决数据中心电力设备、液冷散热、数据中心CPU、DRAM/NAND/HBM、光通信/光互连、高性能网络互连、变压器、燃气轮机等整套完整链条的AI数据中心交付流程”。