券商晨会精华 | 聚焦成熟产线的价值重估

昨日市场探底回升，创业板指涨超2%，科创50指数盘中大涨超6%。黄白线分化明显，权重股表现较强。沪深两市成交额3.21万亿。从板块来看，芯片产业链集体爆发，华兴源创、东芯股份、华虹公司20cm涨停，中芯国际、华大九天、兆易创新触及涨停，寒武纪、盛美上海大涨创历史新高。PCB、电力等板块集体走强。下跌方面，油气股震荡调整。截至收盘，沪指涨0.96%，深成指涨1.66%，创业板指涨2.1%。

在今日券商晨会上，华泰证券认为，聚焦成熟产线的价值重估；中信建投认为，铍价中枢有望持续抬升；中金公司认为，AIDC驱动发电长期供需缺口，持续看好发电产业链。

华泰证券：聚焦成熟产线的价值重估

鉴于该路线对全栈协同和高密度堆叠的依赖，本土代工龙头基于DUV的先进工艺产线有望在华为向1.4nm演进中发挥重要作用。同时，工艺复杂度的提升或将同步拉动先进封装板块，催化头部设备厂商在刻蚀、薄膜、键合、CMP等步骤上的订单增长，带动上游EDA 3DIC全流程工具放量，并加速系统层CPO等高带宽光互联技术的产业化落地。

中信建投：铍价中枢有望持续抬升

全球航空航天行业快速发展、“乱纪元”下各国军品列装加速、可控核聚变商业化加速，“空间金属”与“核芯金属”铍需求未来或将呈指数级爆发；铍生产高度依赖特定羟硅铍石与绿柱石矿床，整体呈现以美国Materion公司为主的寡头垄断格局，供给脆弱性突出。需求前景极其广阔、供给脆弱性突出、叠加铍极强的战略属性，铍价中枢有望持续抬升。

中金公司：AIDC驱动发电长期供需缺口，持续看好发电产业链

数据中心所需燃气轮机产量缺口将从2025年的4.3GW提升至2030年的15.1GW，产能缺口长期存在。关注海外燃气轮机国内零部件产业链以及国内整机出海：1)缺电设备投资机会。2)关注零部件和国内整机需求。

本文转载自“财联社”，智通财经编辑：蒋远华。