和讯信息魏玉根：重视国内算力链

历经两日震荡洗盘，主力资金布局意图已然明朗，当前资金正集中调仓布局国产半导体产业链，阶段性弱化海外算力相关赛道。 此前主打海外算力配套的 PCB、海外系光模块龙头，调整后反弹乏力，走势持续偏弱。反观国产半导体产业链个股，回调后总能快速企稳回升，明显是资金低位吸纳筹码的信号。 板块强势背后逻辑清晰，下半年国内算力芯片需求将迎来持续放量，从中芯国际、寒武纪、长鑫存储一季度业绩表现，以及头部互联网企业一季度财报、二季度资本开支规划，均能印证这一产业趋势，行业迎来明确边际向好变化。 现阶段机构调仓倾向十分鲜明，全力聚焦本土半导体产业链。盘面也能直观体现，深耕国内市场的二线光模块企业强势封板，而对标海外业务的同类标的走势低迷，核心原因在于前者产能与订单多面向国内市场。 此外华为升腾产业链、超节点相关方向同样具备较高关注度。这类盘面风格与资金流向的细微转变，短线交易务必重点把握。