都叫“半导体ETF”，为啥年内涨幅相差近30%？投资图谱全解析

来源：ETF洞察

【导读】半导体ETF又“霸屏”涨幅榜，年内涨幅最高近70%

中国基金报记者 曹雯璟

5月19日，半导体设备、科创芯片、电力及AI题材全线爆发，相关ETF涨幅显著，成为市场绝对主线。

中韩半导体、油气、稀有金属及港股汽车板块集体回调，相关ETF跌幅居前。

半导体相关ETF“霸屏”涨幅榜

今日，半导体设备、芯片产业链集体爆发，与GPU、PCB题材强势行情高度联动。其中，半导体设备ETF招商收涨6.06%，霸榜两市ETF涨幅榜，半导体ETF博时、易方达、华夏、广发等旗下半导体设备ETF涨幅均超5%。

消息面上，5月17日，国产DRAM领域的领军者长鑫科技更新科创板IPO招股说明书，恢复上市审核进程。长鑫科技预计，2026年上半年，公司营业收入将达到1100亿元至1200亿元，同比增长612.53%至677.31%；归母净利润达500亿元至570亿元，同比大幅增长2244.03%至2544.19%。

近期，半导体涨价潮正逐步蔓延至电源管理IC领域。据报道，德州仪器、恩智浦、MPS以及联发科旗下立锜等大厂，计划于6月至7月上调产品报价；茂达、硅力等厂商也陆续启动调价协商，行业下半年盈利有望改善。此轮涨价并非由终端需求旺盛推动，而是主要由晶圆代工、封测环节成本上涨倒逼。

兴业证券认为，存储景气度持续上行，扩产驱动设备大周期来临。存储需求在AI训练和推理中持续爆发，受制于技术升级及扩产周期，产能扩张幅度以及无尘室空间有限，预计供需紧张有望持续到2027年之后，并带动了资本开支大爆发。

西部证券认为，AI驱动半导体设备需求进入上行周期，前道设备收入高景气、后道先进封装扩产及零部件研发投入推进国产化构成板块核心主线。

半导体相关ETF投资图谱一览

目前，市场上半导体主题的指数有6只，我们来聊聊其中比较有代表性的4只，分别是科创半导体材料设备指数、半导体材料设备指数、中证半导体产业指数、中证半导体行业精选指数。其中，科创半导体材料设备指数成份股均来自科创板，其余三只为A股全市场选股。

中证半导体材料设备主题指数聚焦半导体设备与材料“卖铲人”环节，指数中半导体设备权重约65.37%、半导体材料约22.45%，合计接近90%；前十大权重包括中微公司、北方华创、长川科技、拓荆科技、华海清科等，受益于AI浪潮下的国产芯片需求扩张、晶圆厂扩产、先进封装推进和设备材料国产替代提速。

跟踪该指数的共有5只ETF，其中规模最大、流动性最好的为半导体设备ETF国泰，最新规模达243.92亿元。

科创半导体材料设备指数是科创板中具有代表性的指数。其重点聚焦设备（62.60%）和材料（23.06%），但与覆盖全市场的“半导体材料设备”指数相比，材料所占比重略低，并完全剔除了非科创板的设计与制造类个股。它更像一支专注于科创板核心资产的精锐力量，适合希望通过科创板这一特定板块参与设备与材料行情的投资者。

跟踪该指数有3只ETF，其中，规模最大的是科创半导体ETF华夏，最新规模为97.05亿元。

中证半导体产业指数除了设备类个股占比近六成（59.18%）外，还包含数字芯片设计（13.69%）和集成电路制造（6.41%）等成份。这意味着它不仅能享受设备端的红利，还能捕捉下游AI芯片设计的爆发式增长以及晶圆制造产能紧缺所带来的投资机会。

跟踪该指数的有2只ETF，半导体设备ETF招商规模较大，最新规模为34.93亿元。

中证半导体行业精选指数其核心特点可以概括为：并非简单买入所有半导体公司，而是通过“排雷+优选”的策略，聚焦全市场50家兼具“好公司”与“大龙头”属性的半导体核心资产。跟踪该指数的有半导体ETF南方。

最后，话不多说，直接上菜单。投资有风险，入市需谨慎！

【秒懂ETF】

提问：都叫“半导体ETF”，为啥年内涨幅可以相差近30%？

ETF君：在本轮行情中，半导体设备、材料成为产业链中受益最大、涨幅最高的环节。表面上看，大家买的都是“半导体”，但实际上，有人买到的是最具确定性的先进制造能力，有人买到的却只是传统芯片周期。这就是为什么今年很多投资者明明都买了“半导体ETF”，涨幅却相差较大。

比如科创板半导体材料设备主题指数的含“存”量高，且由于聚焦科创板，该指数比中证半导体材料设备主题指数的弹性更大，所以，截至5月19日，该指数年内涨幅近70%。而国证半导体芯片和中证半导体产业指数，配置比较均衡，既能吃到存储芯片周期反弹的红利，又不会因为单一领域波动而大起大落。这两只指数并没有充分受益于本轮存储芯片行情，其中，国证半导体芯片指数的年内涨幅为40.93%，而中证芯片产业指数的年内涨幅为43.67%。

编辑：赵新亮

校对：王玥

制作：小茉

审核：许闻

注：本文封面图由AI生成