【券商聚焦】财通证券维持鸿腾精密(06088)“增持”评级 指AI为核心增长引擎

金吾财讯|财通证券发布研报指，鸿腾精密(06088.HK)2026年第一季度业绩符合预期。公司实现营收12.0亿美元，同比增长8.6%；毛利2.43亿美元，同比增长13.2%，毛利率达20.3%；营业利润3800万美元，同比增长89.9%；净利润同比增长67.1%。研报维持“增持”评级，未给出具体目标价。 业务方面，云端数据中心业务同比增长58%，收入占比达22%，维持全年乐观展望；智能手机业务营收同比基本持平；消费互联业务同比下滑12%，全年预计下滑；汽车出行业务同比下滑5%，由增转平；系统产品业务同比增长7%，受益于音频上量，预计全年稳健增长。AI为核心增长引擎，公司凭借高速互联、液冷散热、高功率连接器、光模块等AI全场景连接方案，深度绑定全球AI计算产业生态，正由单一组件供应商向系统级解决方案商转型升级，单机价值量与毛利率持续提升。 投资建议方面，研报预计公司2026-2028年实现营业收入57.98/67.69/78.54亿美元，归母净利润2.86/4.07/5.14亿美元，对应PE分别为34.11/23.91/18.93倍。风险提示包括原材料价格波动、消费电子需求不及预期、大客户产品出货不及预期、全球地缘政治风险。