中东局势推升通胀预期 日本国债收益率创数十年新高

金吾财讯|受中东局势引发的通胀担忧影响，日本国债周三遭遇抛售，各期限收益率均攀升至数十年乃至历史高位，市场对日本央行加息的预期再度升温。基准10年期日债收益率(JP10YTN=JBTC)上涨6个基点至2.6%，创1997年5月以来最高水平；对政策敏感的2年期收益率(JP2YTN=JBTC)上升1个基点至1.4%，达到1995年5月以来峰值。野村综合研究所高级研究员福本雄纪指出，尽管存在汇市干预迹象，但日元持续疲软使市场重燃对日本央行提前加息的押注，央行政策重心已从低利率促增长转向抑制物价上涨。此次日债收益率飙升与隔夜美债、英债及欧元区债券走势形成联动，地缘政治风险推高原油价格是主要诱因。在央行公布4月政策会议纪要显示有委员暗示可能6月加息后，反映终端利率预期的1年期远期2年期互换利率周三突破2%。利率互换市场定价显示，日本央行6月会议加息至1%的概率达69.98%。5年期和20年期日债收益率同样刷新历史纪录（债券价格与收益率呈反向变动）。明治生命资产管理资深投资经理大崎修一表示，在本月一系列国债拍卖前，市场参与者对债券投资持谨慎态度。日本财务省将于周四发行30年期国债，周五进行5年期国债招标，20年期和40年期国债拍卖计划于本月下旬进行。