【券商聚焦】广发证券：制造业景气度集中于AI产业链及其上游、“两新”政策红利等

金吾财讯 | 广发证券研究称，4月经济整体景气度不弱，但广谱性尚待改善；新老行业的景气分化略有扩大。建筑链、消费链等两大产业链条在政策面上较为有利，但基本面上还没有显著反应。这也是同期利率中枢走低、股票呈现景气“抱团”特征的重要背景。4月底政治局会议部署“六张网”和“推动条件成熟的重大工程项目开工”，其对于固定资产投资、信用扩张的影响是后续基本面重要的观察线索。

其中，该机构指出，4月景气改善的行业主要集中在三条线索：一是AI产业链及其上游，包括计算机通信电子、有色金属；二是第二批“两新”政策红利、新型能源体系建设、中国制造出口和出海等三大基本面因素影响下的通用设备、专用设备、电气机械、汽车、医药等；三是涨价和原材料预防性补库所带来的石化产业链及下游行业。