澜起科技(06809)上涨6.88% 大摩指其业绩强劲 上调AH股目标价

金吾财讯 | 澜起科技(06809)早盘强势，一度涨至7.47%，最新报288.60港元，仍涨6.88%，成交额1.29亿港元。

消息面上，摩根士丹利近日发布了澜起科技一季度业绩研报，公司1Q26毛利率高达69.8%，远超预期的60.8%，主要得益于接口芯片迭代和新产品放量。四大新业务(MRCD/MDB、PCIeRetimer、CKD、CXL)合计收入2.69亿元，同比大增93.8%。基于1Q26实际业绩和更强的AI需求展望，大摩将2026/27年净利润预测分别上调8%和15%，对应EPS上调18%和25%。预计2026/27/28年净利润分别为35.5亿/67.1亿/78.3亿元，2025-2028年净利润复合增速高达53.7%。新业务中，预计2028年MRCD/MDB收入约22亿元，PCIeRetimer约30亿元，PCIeSwitch约33亿元。同时，该机构将其A股目标价从190元上调至274元，港股从212港元上调至310港元，维持“超配”评级。