光通信板块集体走强 曦智科技-P(01879)涨19.66%、剑桥科技(06166)涨15.74%

金吾财讯 | 光通信板块集体走强，曦智科技-P(01879)涨19.66%，剑桥科技(06166)涨15.74%，长飞光纤光缆(06869)涨12.66%，鸿腾精密(06088)涨7.41%，华虹半导体(01347)涨6.66%，京信通信(02342)涨6.58%，汇聚科技(01729)涨4.84%。

国金证券认为CPO核心供应链公司有望持续受益CPO加速渗透趋势。该机构将CPO核心供应链公司分为：1）核心光器件公司；2）CPO制造；3）CPO解决方案。CPO核心光器件包括激光器、光引擎、FAU、ShuffleBox、MPO等。CPO光源主要采用CW激光器，受益于光通信需求持续增长，主要激光器厂商如Lumentum、Coherent、住友加速扩产。Lumentum、Coherent有望持续受益。国产厂商如源杰科技进展积极，东山精密也具备较强光芯片生产能力。当前激光器衬底主要采用磷化铟材料，磷化铟衬底主要厂商为AXTI等。FAU主要用于将光信号导入与导出光引擎，目前天孚科技已经完成1.6T光引擎规模量产和CPO配套光器件研发。CPO需要高精度微透镜阵列，传统光学企业如蓝特光学有望切入CPO。MPO用于将光纤连接到外部端口，将交换机与其他交换机或远端网卡连接，太辰光是MPO连接器供应商，通过康宁间接供应终端客户。ShuffleBox专为管理复杂的光纤互连而设计。

山西证券此前认为，随着市场对中东局势震荡逐渐脱敏，光通信成为这一轮AI投资爆发中受益确定性最高、切远期空间宏大的赛道，可能表现出显着超出大盘的超额受益。除了业绩正持续兑现的光模块龙头标的外，机构还认为资金从个股仓位考虑有望更多外溢至“小光”标的。