和讯信息袁紫月：持股过节！

从站在“光”里到有“锂”走遍天下，拿什么板块过节？悄悄告诉大家，光还是可以的。这个光不是大家想象的那些先叠buff。今晚老美会有好几个巨头发财报，对于他们2026年的指引是惊喜还是惊吓，我们猜不到。所以接下来要讲的逻辑不是简单的针对明天，而是指节后的一段时间。

整个光模块领域，大光的交易拥挤度是最高的，也是散户最多的，而且是一些有点实力的散户——大光的股价都挺高，所以他们不会轻易割肉。大光怎么走，可以参考去年7月15日到10月份的走势，这里会有很多反复的交易机会。下一个节点可能要到7月初，如果到时候博弈中报没有什么题材更有确定性，那就还得抱团光。

但和去年不一样的是，二线光模块、光模块设备和光模块材料，它们的增速要比光本身更高。虽然最近它们是各种上蹿下跳，但一旦节后回来没有了财报的干扰，很多细分就会有各种各样的机会。二线光模块我们一直强调要看有物料、有备货的——老粉肯定都很清楚。光模块设备和材料，包括后续的CCL、铜箔、电子布、钻针等材料，都会因为各种各样的叙事去轮动。整个光模块产业链会紧紧围绕哪家公司有订单、有产能、毛利率高、有定价权可以涨价这样去交易。

就像最近两天，如果只看几个大光，你可能觉得很一般，但去看看周边的设备材料，有很多公司可能之前没那么出名，却在最近走了很大的趋势。比如之前聊过给NV送样陶瓷基板的科翔，再比如今天这个30厘米交易的是光的设备。这样的公司还有很多。

除了光，创业板的另一条腿就是新能源。今天整个能源金属都不错，我们昨天举例的稀土今天就表现了。但从目前来看，这些东西还谈不上主线，都是涨一天调几天，然后会有个别公司去穿越。所以对于新能源的大票，我觉得还没有到格局的时候。情绪上锂电、钠电、固态、稀土这些都可以去观察。

总结一下拿什么过节：光相关的、电池相关的、芯片设备都是不错的选择。如果稀土调整，那么稀土也是不错的选择。