新股申购 | 冲刺“安卓端BIoT第一股”！商米科技今起招股，一手入场费2511.07港元

华盛资讯4月21日讯，商米科技-W(6810.HK)今起招股，预计将于4月29日在港交所上市。

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商米科技-W:全球领先BIoT解决方案提供商

• 发售比例：拟全球发售4262.68万股H股，香港公开发售占10%，国际发售占90%（机制B）
• 发售价格：发售价24.86港元，每手100股，一手入场费2,511.07港元
• 发售日期：4月21日至4月24日
• 公布中签：4月27日
• 暗盘时间：4月28日 16：15~18：30
• 上市日期：4月29日
• IPO保荐人：德意志银行、中信证券、农银国际

公司简介

商米科技是全球领先的商业物联网(BIoT)解决方案提供商。公司的颠覆性解决方案集成了智能硬件、软件及数据洞察，赋能众多线下商业场景实现数字化转型，提升核心商业运营流程（如支付、会员管理、订单履约、存货控制及员工管理）效率。 

根据灼识咨询的资料，按2024年的收入计，公司目前是全球最大的安卓端BIoT解决方案提供商，占有10%以上的市场份额。根据同一资料来源，预期安卓端BIoT解决方案市场将于未来五年出现爆发式增长。

公司业绩

财务方面，于2022年、2023年、2024年、截至2024年及2025年9月30日止九个月商米科技的收入分别为34.04亿元(人民币，下同)、30.71亿元、34.56亿元、21.95亿元、22.41亿元。 

于2022年、2023年、2024年、截至2024年及2025年9月30日止九个月公司的年内利润分别为1.60亿元、1.01亿元、1.81亿元、4220万元、5610万元。

基石投资者

公司已订立基石投资协议，据此，基石投资者已同意按发售价认购可以总金额3657万美元(约2.86亿港元)购买的若干数目的发售股份，惟须待若干条件达成后方可作实。按发售价计算，基石投资者将予认购的发售股份总数将为1152.08万股发售股份。 

基石投资者包括China Orient Enhanced Income Fund(由中国东方国际资产管理有限公司管理)及XINWUTANG CO., LIMITED(由嘉善新武塘股权投资合伙企业(有限合伙)(“嘉善新武塘”)全资拥有)。

募资用途

假设发售价为每股发售股份24.86港元，全球发售净筹约9.09亿港元，其中

• 约40.0%用于为BIoT软硬件解决方案的研发提供资金；
• 约30.0%用于拨付加强供应链及生产运营；
• 约20.0%用于拨付实施全球市场扩张计划；
• 约10.0%将用于营运资金及其他一般公司用途。

更多阅读：商米科技招股书

IPO小知识

根据去年8月4日生效的港股IPO新规，港交所对回拨机制进行了调整，引入“双轨制”。发行人可选择机制A或机制B作为首次公开招股发售的分配机制。

• 机制A:分配至公开认购部分的初始比例为5%，最高回拨比例35%。
• 机制B：发行人事先选定一个分配至公开认购部分的比例(10%-60%)，无回拨机制。

机制B的不强制回拨意味着机构投资者将获得更多份额，中金公司董事总经理施琦表示：此举有效缓解后市沽压，有利于IPO合理定价及后市表现，同时稀缺性也激发了散户投资者认购热情。

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风险提示: 投资涉及风险，证券价格可升亦可跌，更可变得毫无价值。投资未必一定能够赚取利润，反而可能会招致损失。过往业绩并不代表将来的表现。在作出任何投资决定之前，投资者须评估本身的财政状况、投资目标、经验、承受风险的能力及了解有关产品之性质及风险。个别投资产品的性质及风险详情，请细阅相关销售文件，以了解更多资料。倘有任何疑问，应征询独立的专业意见。