美国税改退税款遭油价飙升侵蚀 低收入群体受益最微

金吾财讯|美国总统特朗普今年2月曾在Truth Social平台宣称，得益于2025年生效的新个税减免政策，本年度退税款将'远超历史水平'，并提醒纳税人到账后'别把钱全花在一个地方'。但现实情况是，加油站正吞噬着大部分新增退税款。这些退税源自去年共和党推动的减税法案，涵盖小费收入、社保退休金、加班费、车贷利息及州地方税等项目的税收优惠。\n\n尽管美伊达成脆弱停火协议，但在霍尔木兹海峡持续关闭背景下，周五国际油价仍徘徊于100美元/桶关口。美国能源信息署预测，即便这条承担全球20%石油运输的航道很快重启，未来数月燃料价格仍将维持涨势，预计今年布伦特原油均价达96美元/桶。咨询公司Rystad Energy指出，海湾地区能源设施损毁将导致至少250亿美元重建成本，且随着冲突持续该数字可能继续攀升。\n\n能源供应紧缩意味着消费者需承受更长时间的高油价压力。劳工统计局数据显示，3月美国CPI环比上涨0.9%，创近四年最大涨幅，其中汽油价格单月涨幅创纪录。受中东冲突影响的柴油、化肥、铝等生产资料价格攀升，叠加食品通胀等因素，可能完全抵消退税收益。截至4月3日，2025纳税年度人均退税款同比增加346美元（增幅11.1%）至3462美元。摩根士丹利、税务基金会和财政部分别预测最终均值可能达560美元、611美元和1000美元。\n\n斯坦福大学经济政策研究所测算，战争因素已使今年美国民众年均汽油支出增加857美元。国会联合经济委员会民主党成员估算，美伊冲突首月全美汽油开支激增84亿美元，相当于4月3日前个税退税款增幅307亿美元的27.4%。经济学家尼尔·马奥尼指出：'虽然宏观影响有限，但对普通家庭而言，油价上涨将显著改变其消费决策。'原本计划用退税进行暑期旅行或厨房改造的家庭可能被迫缩减开支。\n\n牛津经济研究院已将2026年全球GDP增速预期从3.0%下调至2.6%，摩根士丹利则预计2026年美国消费增速将从2025年的2.1%降至1.7%，耐用品消费受冲击最大。\n\n根据共和党主导通过的《美丽大法案》，多数税收优惠追溯至2025年初生效。其中小费、加班费、社保和车贷利息等减免项目无需分项扣除即可享受，标准扣除额也提高1150美元，使12%税率档纳税人可多获138美元退税。但针对州地方税的3万美元额外扣除仍须分项申报，这使无房贷或房产税的租房群体难以受惠。税务基金会数据显示，只有当应税收入达到71659-126348美元区间（高于60%纳税人）时，新增退税才能覆盖燃油开支增长。值得注意的是，收入超过224万美元的顶尖0.01%群体所获减税收益，仍远超收入37486美元以下人群。