大行评级丨里昂：预期今年内银净息差跌幅将显著收窄，普遍上调目标价

里昂发表研报指，内银业自2023年以来的收入下行趋势已成过去。基于去年第四季净息差及财富管理手续费收入出现正面迹象，该行预期今年净息差跌幅将显著收窄，并自下半年起按季回稳。加上手续费收入复苏，应可支持内银业的拨备前利润恢复至正常的低至中单位数增长。

该行认为温和收入增长及稳定派息将成为行业的新常态，将中国银行目标价由3.9港元升至6.7港元，建设银行目标价由10.4港元升至10.9港元，交通银行目标价由9.2港元升至9.3港元，工商银行目标价由5.2港元升至7.5港元，维持招商银行目标价为70港元，均予“跑赢大市”评级。该行的首选股为招行、中行及建行。