【新股IPO】国民技术（02701.HK）招股价上限10.8港元，拟发行9500万股，预计2026年3月23日上市，募资净额约9.44亿港元主要用于研发升级

金吾财讯|根据国投证券（香港）新股研报内容，国民技术（02701.HK）是一家平台型集成电路（IC）设计加锂电池负极材料双主业并行运营的企业，已在深圳证券交易所创业板上市。 上市安排方面，公司预计于2026年3月23日上市，本次全球发售的招股价上限为10.80港元/股，发行数量为9500万股。根据公开资料，本次上市的保荐人为XX。 公司主营业务涵盖芯片设计（采用Fabless模式）与人造石墨等锂电池负极材料的研发生产。根据灼识咨询数据，在芯片领域，公司在全球平台型MCU市场中国企业排名前五，在内置商业密码算法模块中国MCU市场排名第一。 行业前景方面，据灼识咨询，2024年全球MCU市场规模约299亿美元，预计2029年达到480亿美元，2024-2029年复合增长率为9.9%。AI、边缘计算及新兴下游场景是行业主要增长动力。 财务状况显示，公司营收规模相对稳定。2022年至2024年，营收分别为11.95亿元、10.37亿元及11.68亿元；同期净亏损分别为0.19亿元、5.94亿元及2.56亿元，研报指出亏损幅度在2024年后持续收窄。 本次IPO按最高发售价计算，预计募集资金净额约9.439亿港元。资金用途计划为：约60%用于研发能力提升和现有产品组合升级；约15%用于战略投资与收购；约15%用于偿还银行贷款；约10%用作营运资金及一般企业用途。 综合来看，国投证券（香港）予‘申购’推荐。