【新股IPO】国民技术（2701.HK）拟发行9500万股，发行价不超10.80港元，预计3月23日上市，募资净额约9.44亿港元主要用于研发升级

金吾财讯|根据国投证券（香港）有限公司新股研报内容，国民技术（2701.HK）预计于2026年3月23日上市，发行价不高于10.80港元/股，全球发售9500万股。保荐人未在研报中明确提及。公司主营业务为平台型集成电路（IC）设计与锂电池负极材料双主业并行运营，采用Fabless轻资产模式；市场地位方面，据研报，其在全球平台型MCU市场中国企业排名前五、全球32位平台型MCU市场中国企业前三、内置商业密码算法模块中国MCU市场排名第一。行业前景上，据灼识咨询数据，2024年全球MCU市场规模约299亿美元，预计2029年达480亿美元，2024-2029年复合增长率9.9%；锂电池负极材料行业随下游需求回暖价格有望回升。财务状况显示，2022年至2024年营收分别为11.95亿元、10.37亿元、11.68亿元，净利润亏损分别为0.19亿元、5.94亿元、2.56亿元；2025年前三季度营收9.58亿元，亏损0.76亿元，亏损幅度收窄，毛利率回升。资金用途方面，按最高发售价计算，预计募集资金净额约9.439亿港元，其中60%用于研发能力提升和产品升级，15%用于战略投资与收购，15%用于偿还银行贷款，10%用于营运资金及一般用途。国投证券（香港）有限公司予‘融资申购’推荐。