宁德时代(03750)涨超9% 较A股溢价超3% 机构指其盈利韧性强劲

金吾财讯 | 宁德时代(03750)股价继续走高，截至发稿，报601.5港元，涨9.36%，成交额20.33亿港元。

对应A股宁德时代(300750)涨6.85%，报402.07元人民币。值得注意的是，当前H股较A股溢价30.94%。

宁德时代全球总法律顾问John H. Kwon在2026国际电池技术及创新应用峰会上指出，目前，在宁德时代，动力和储能电池的业务占比大约为80%对20%，“我们认为在未来3年，这个比例将会达到50%：50%。之后，储能电池业务甚至有望超过动力电池。”John说。

交银国际表示，凭借神行超充电池、骁遥双核电池、钠新电池、神行Pro电池等，宁德时代2025年全球动力电池市占率39.2%，同比提升1.2 ppt，维持行业排名第一。海外产能方面，宁德时代德国工厂已投入运营并实现盈利，匈牙利工厂一期电芯有望于2026年初投产，将进一步降低成本和实现本地化供应，并有效对冲海外不确定性带来的潜在影响。面对近期碳酸锂价格波动，宁德时代凭借在上游原材料端的战略性布局以及突出的产品议价能力，展现出较强的盈利韧性，成本传导机制运行顺畅。基于公司领先的技术实力、明确的海外扩张节奏以及持续提升的盈利能力，该机构上调2026-27年收入预测5-14%至5377/6468亿元；调整净利润预测至909/1087亿元；并首次引入2028年收入及净利润预测7244/1216亿元。 基于DCF模型，上调目标价至512元，对应2026年市盈率25.7倍，重申买入评级。