大行评级｜瑞银：上调友邦保险目标价至106港元，重申“买入”评级

瑞银发表研报，估计友邦保险2025年按固定汇率基准及实际汇率基准计算，新业务价值将分别增长17%及19%(市场共识为按实际汇率增长18%)，意味着第四季按年增长14%及16%。按固定汇率计，该行预计香港地区VNB增长在第四季有所放缓(第三季增长40%)，但在GlobalFlexi储蓄计划需求强劲，以及监管变动后9月销售延续至10月的带动下，增长动力仍然稳固。虽然预计经纪渠道VNB有所回调，但代理及银行保险渠道在第四季的增长表现良好。瑞银将2025年每股盈利预测上调11%，以反映下半年股市的强劲表现，并将目标价从88港元上调至106港元，重申“买入”评级。