【券商聚焦】天风证券维持中集安瑞科(03899)“买入”评级 指绿醇项目顺利投产 料明年有望贡献利润

金吾财讯 | 天风证券研报指，中集安瑞科(03899)宣布，12月16日，中集安瑞科国内首个量产生物甲醇（绿色甲醇）项目在广东湛江投产。该项目是国内最早实现“生物质废弃物-绿色甲醇-航运燃料”全链条闭环的规模化项目之一，项目首期年产5万吨的绿色甲醇，是国内首个量产生物甲醇项目，具有原料适应性强、操作弹性大、工艺过程集成度高、源头及过程降碳效果显著等优点，产品全生命周期GHG减排率85%以上。

该机构指，公司覆盖绿色甲醇制储运加全产业链，该项目已构建华南首个绿甲供应链生态。在关键装备方面：公司拥有甲醇储罐、甲醇运输车等装备；核心工艺方面：具备甲醇运输加注船建造能力，以及丰富的建造绿色氢氨醇项目经验和一体化解决方案能力；依托中集安瑞科的先进清洁能源关键装备、核心工艺及综合服务解决方案，“装备+工艺+运营”一体化，关键核心设备自主可控，中集安瑞科工程科技有限公司提供了高质量、迅速的总包工程建设。

公司绿色甲醇项目顺利投产，该机构预计2026年有望贡献利润。该机构维持25/26/27年归母净利润12.53/14.98/17.37亿元的预测，对应EPS分别0.62/0.74/0.86元。维持“买入”评级。