美股跳前深蹲中？城堡证券：标普500年底有望冲击7000点

智通财经APP获悉，城堡证券(Citadel Securities)股票及股票衍生品策略主管Scott Rubner预测，继一轮“健康”的回调之后，标普500 指数将出现强劲反弹，该指数到年底有可能达到 7000 点。据这位策略师称，其增长动力来自市场布局以及有利的季节性因素的共同作用。

根据Rubner的分析，近期市场的回调为强劲的复苏创造了有利条件，多种看涨因素将在接下来的几个月里共同推动股价上涨。这些积极的推动因素包括散户交易员持续的需求以及在感恩节假期来临前机构投资者持仓量的减少，这使得这些大型投资者有了更多空间来重新调整持仓。

Rubner表示，英伟达(NVDA.US)的强劲业绩很可能会促使交易员在年底时平掉对冲头寸并重新建立仓位。其次，他补充道，历史数据有力地支持了年底股市上涨的观点。从 1928 年开始的记录显示，从目前到年底，标普500 指数通常会上涨约 4%，这凸显了当前有利的季节性趋势。

采用量化模型、大数据分析和算法驱动策略进行投资的系统化投资者是Rubner密切关注的一个重要群体，因为他们“显然已进入风险规避阶段”，在近期市场疲软期间减少了股票持仓。据这位策略师称，这些自动化的资金外流在接下来的几天内仍可能会持续大量发生，之后才会完全消退，这或许会缓解市场的抛售压力。城堡证券持续观察到强劲的散户参与情况，在过去四周里，资金流动“明显倾向于买方”。

Rubner写道：“在近期的市场波动中，散户投资者表现出了惊人的韧性，他们仍被视为 2025 年‘最重要的需求来源之一’。”

这位策略师还注意到一些迹象，表明投资者对股票的投资布局正在超出今年的市场领涨股范畴。他表示，尽管科技股(XLK.US)、通信服务股(XLC.US)和公用事业股(XLU.US)今年迄今的涨幅依然最为显著，但近期的表现显示，市场领导地位正在向医疗保健股(XLV.US)、能源股(XLE.US)和必需消费品股(XLP.US)等板块转移，这反映出客户在经历了数月对市场最大赢家的集中投资后，正转向“多元化”投资策略。