美股牛市迎来超级催化剂! 日本赴美5500亿美元投资蓝图出炉 覆盖核能、AI与半导体等领域

智通财经APP获悉，日本政府重磅公布了其规模高达5500亿美元美国投资工具的潜在投资项目清单，首次让外界一窥这一作为美日两国贸易协议关键组成部分的核心机制可能资助美国国内的哪些具体提案。对于自2023年初开启的这一轮美股超级牛市而言，在日本如此大规模对于美国进行投资的这一重要催化剂推动之下，市场可能将所谓的“AI泡沫论调”置之脑后，在这种巨额投资催化之下，美股牛市轨迹可能将持续上演。

据了解，周二由日本经济产业省最新发布的情况说明书列出了有意启动项目的日本大型企业——涵盖从核电能源、半导体、船舶制造到人工智能再到关键矿产、量子计算等众多领域。这本日本经济产业省名单列表中初步覆盖的公司包括软银集团、西屋电气以及东芝公司，潜在项目投资规模从3.5亿美元到高达1000亿美元不等。

该重磅声明发布数小时之前，美国总统唐纳德·特朗普周二称赞了美国与日本之间的同盟关系，同时对日本新任首相高市早苗表示赞赏。随后二人签署了有关贸易与关键矿产方面的合作协议与相关文件，意在使日本前任首相石破茂主导并斡旋的部分美日合作协议要素正式化，其中包括日本政府代表全日本承诺将在美国投资价值5500亿美元的项目。

“我确实要感谢日本，因为他们正在对美国进行大规模投资，”特朗普周二在东京以南横须贺的“乔治·华盛顿”号航母上表示。“他们是我们国家的重要投资者，我们对此表示欢迎，”他强调道。并补充称高市早苗告诉他，丰田汽车公司将在美国各地继续建造大型汽车制造工厂，“规模超过100亿美元”，特朗普在采访中表示。

虽然丰田汽车并未出现在日本经产省的投资情况说明书中，但特朗普在采访中反复提及丰田。值得注意的是，美国商务部长霍华德·卢特尼克于周二稍晚与许多上榜日本大型企业的高管们进行会面，届时可能将揭晓更多将前往美国进行大规模投资的日本企业。

“你们正站在起点。就是你们。你们是一切的基础。这真的，非常令人振奋，”卢特尼克在采访中表示。“并不是经常能在一个房间里同时见到如此多的力量聚集在一起，”他补充道。

按投资项目总规模计，能源相关项目在美日投资清单列表中显得份量十足。西屋电气建设AP1000核反应堆以及小型模块化核反应堆(即SMR)的项目预计价值高达1000亿美元，将涉及包括三菱重工在内的日本众多供应商以及众多电力运营商。另一项可能涉及日立GE Vernova的小型模块化核反应堆项目也被描述为价值高达1000亿美元。

有分析人士表示，美国政府将最终决定哪些项目将削减投资基金，尽管预计日本方面也会有一些发言权，然而如果日本未能为特朗普本人所选择的投资项目提供资金，特朗普保留恢复更高级别关税的选择权。

根据两国之间的谅解备忘录，这项高达5500亿美元的重大投资基金旨在通过投资半导体、医药、金属、关键矿产、造船、能源、人工智能和量子计算来推进两国经济增长以及双方的国家安全利益。

该项高达5500亿美元的“超级投资基金”堪称是7月美日贸易协议背后的最为关键要素，该协议框架之下，特朗普将美国对于日本汽车的进口关税从27.5%大幅降至15%。特朗普还将许多其他日本重要出口商品的关税设置在同一水平。

屡创新高的美股迎来“神级助攻”?

日本经产省的“事实清单”显示，意向项目覆盖能源到AI/关键矿产，初步的企业名单包含软银、西屋以及东芝这三大日本超级巨头，单体规模从3.5亿美元到最高1000亿美元(比如AP1000与SMR)，这意味着实打实的产业链资本开支，尤其对于覆盖核能/电力设备、AI基础设施、半导体制造链的美国AI算力产业链而言堪称重大积极因素。

美方将设立投资委员会主导遴选，并可在日方不出资时提高关税/调整分配，提高执行约束力;同时承诺联邦土地/水/电接入与许可提速，非常有利于AI基建与大型芯片制造项目加速落地。

对于美国宏观经济的传导方面，尤其对于美国近年来持续疲软的制造业产能以及整个非农就业市场形成重大推动力，并且这种罕见的外国大规模投资以及特朗普政府所谓的“美国优先”政策框架将推动美国企业更加聚焦于采购美国国内商品。

从目前的消息披露来看，日本带来的高达5500亿美元巨额投资将集中于核能与电网基础设施、半导体制造与高端设备、关键矿产/电池材料以及更加广泛的AI基础设施建设等制造型板块，无疑将为美国市场的这些制造板块带来产能扩张以及股票市场估值激增。

投资项目的框架与分配机制方面，据多方披露的备忘录(MOU)与政策解读，每个入选项目会新设SPV，先按 50/50 分配至达到“约定回收/分摊额度”(deemed allocation)，之后按 90%(美)/10%(日)分成;最新的披露与7月白宫“美国拿90%利润”的宣传口径相比，显得更加“分阶段”。