港股概念追踪 | 人形机器人应用加速落地 板块在四季度将迎来重磅催化(附概念股)

智通财经APP获悉，9月18日，科技部部长阴和俊表示，正在推动人形机器人在汽车制造、物流搬运、电力巡检等场景加速落地应用，为未来万亿级产业的发展奠定了坚实基础。中金公司认为，人形机器人商业化进程有望带来指数级增长空间，建议关注关节模组、腱绳材料、减速器及AI芯片等核心标的。

值得关注的是，特斯拉9月15日提交至美国证券交易委员会的文件显示，公司CEO马斯克于9月12日买入超250万股特斯拉股票，总价值约10亿美元。此前，特斯拉董事会向马斯克提出一份全新的薪酬方案，潜在价值接近1万亿美元。根据协议，特斯拉董事会向马斯克授予最多4.237亿股限制性股票，约占公司调整后总股本的12%，将分12批次发放。解锁万亿美元薪酬的运营目标之一是要求累计交付100万台人形机器人。

特斯拉Optimus采用纯视觉端到端模型架构，5月数据采集转向第三人称视频训练，本周发布AI5芯片补齐了最后一环，26年Optimus进入量产条件已经成熟。

近期机器人催化频出，马斯克增持股票表明其对特斯拉未来支柱性业务（马斯克称特斯拉约80%的长期价值将来自Optimus）的强烈信心，下周召开产量会议有望回应市场对Gen3的预期。

此外，宇树科技此前在社交媒体上发帖称，预计将在2025年10月至12月期间向证券交易所提交上市申请文件，届时公司的相关运营数据将正式披露。宇树科技表示，以2024年为例，四足机器人、人形机器人和组件产品的销售额分别占约65%、30%和5%。

资金层面，机器人产业链融资热度持续高涨，涉及视觉感知、灵巧手、关节模组、减速器、丝杠等多个关键环节。头部企业如优必选、智元机器人、宇树科技均获得大额订单，国产供应链条加速整合，资本市场资金持续涌入，形成“融资—研发—订单—量产”的正向循环。

行业发展前景方面，《人形机器人产业研究报告》指出，2024年中国人形机器人市场规模预计约为27.6亿元，到2029年有望迅速增长至750亿元，约占全球市场的32.7%，2035年更可能突破3000亿元，显示出一条极具爆发力的成长赛道正在形成。

中信建投证券表示，特斯拉Optimus始终是机器人行情的核心，前期量产波折后对于明年展望逐步清晰，将利好板块β表现；此外马斯克巨额薪酬计划中也提及产品目标之一为累计交付100万台机器人，进一步表明特斯拉将在该领域继续深耕；后续V3的发布以及量产推进也值得关注。此外，国产链条下半年来自于资本运作、订单出货等消息将不断催化。继续看好板块整体行情，推荐产业趋势更优、放量更快的传感器、灵巧手、垂类应用端、国产供应链条等环节。

民生证券近期研报分析称，机器人板块在四季度将迎来重磅催化，T链将成为核心主线。资本维度上，宇树科技将于今年四季度提交IPO申报材料，智元机器人入主上纬新材，乐聚机器人完成股改，头部国产人形主机厂的证券化进程不断加速，正在成为板块情绪新的催化剂。

相关概念股：

优必选(09880)：7月28日，优必选发布公告，配售事项已完成，合共配售3015.545万股，募集总资金24.1亿港元，其中超10亿港元将用于向供应商及服务提供商支付款项。据悉，优必选本次配售所募集资金总额超过前四次配售金额的总和，成为资本市场有史以来最大一笔人形机器人上市公司股票配售融资，并获得国家主权基金、重要产业资本、长线基金和多策略基金的热烈追捧。此外，优必选此前宣布中标觅亿(上海)汽车科技有限公司逾9,051万元人民币机器人设备采购项目，此次中标订单是目前全球人形机器人金额最大的采购订单。

地平线机器人-W(09660)：7月中旬大华继显发布研报称，预测2025年至2027年销售年均复合增长率达57.5%，并预计该公司将于2028年实现盈亏平衡。大华首次覆盖该股，予“买入”评级，基于2027年企业价值与销售比率10.1倍，目标价为7.45港元。

港仔机器人(00370)：8月20日，港仔机器人携手广东天太机器人、山东未来机器人及山东未来数据科技，共同签署全球首例10000台具身智能人形机器人订单协议。此次订单创下人形机器人行业规模之最，同时让具身智能人形机器人真正落地，实现规模化商用，为行业打开了市场范例。根据协议，预计2026年底至少交付1万台面向家庭康养的具身人形机器人，而港仔机器人将主要负责对机器人的研发、生产、交付及机器人的具身智能云脑平台与机器人本体的端到端集成。同时订单各方将分阶段推进项目落地，2025年完成首代产品原型开发，2026年实现5万台量产并追加投资扩大产能。

速腾聚创(02498)：速腾聚创携机器人视觉全新品类Active Camera平台，亮相2025世界机器人大会。公开数据显示，速腾聚创是激光雷达市占率排名全球第一的企业，目前已向全球超310家汽车整车厂及一级供应商提供核心零部件及解决方案。