大行评级｜摩根大通：上调招商局港口目标价至18港元 维持“增持”评级

摩根大通发表研究报告指，更新对招商局港口的模型，以反映最新业绩、管理层指引及近期营运趋势，目标价从17港元上调至18港元，维持“增持”评级。该行指出，招商局港口具吸引力，2025年预测市盈率为8.5倍，企业价值/调整后EBITDA为7.4倍，预测2025至2027年股息收益率为5.5%至6.2%，自由现金流收益率约为11%至12%。公司稳健的自由现金流、稳健的派息政策及盈利状况，支撑其防守型吸引力，而多元化的投资组合及积极的成本管理进一步提供支持。