光模块方向上演“过山车”行情 投资者认为短期回调不改黄金赛道机会

本周光模块(CPO)概念整体波动剧烈。Wind资讯显示，9月4日光模块指数大跌11.04%，9月5日该指数又上涨了6.20%，上演了“过山车”行情。本周，该指数整体跌幅为4.95%。投资者认为，光模块概念股短期的回调，不改其所属黄金赛道的机会。

今年4月以来，A股市场阶段性探底后开启上涨趋势，其中，以光模块为代表的AI算力强势领涨市场，成为年内强主线。光模块是光纤通信系统中的核心器件，负责实现电信号与光信号的相互转换，是光通信网络中数据传输的“桥梁”。光模块在光纤通信、数据中心、5G/6G通信、云计算等领域不可或缺，直接影响通信系统的传输速率、距离和可靠性。根据Lightcounting预测，全球以太网光模块市场规模有望持续快速增长，2026年将同比增长35%至189亿美元，2027年至2030年增速还将维持在两位数以上，2030年有望突破350亿美元。

“过去一年，光模块是A股最热门的板块之一，主营业务为光模块的股票股价都涨了不少。”网友“空中跳舞”表示，光模块主要用于两个领域：一是通信，数字信号通过光纤传递的时候，光纤两端都要用上光模块，将电信号转化成光信号，再将光信号转化成电信号;二是数据中心的传输，成千上万的客户通过光纤连接到数据中心。2020年至2024年全球光模块市场规模由112亿美元增至178亿美元，复合年增长率为12.2%。目前，光模块行业处于高景气周期，值得继续关注。

“近年来，中国光模块受到国家产业政策的重点支持，政府相关部门陆续出台了多项政策，鼓励光模块行业发展与创新，这为行业的持续发展奠定了坚实基础。”网友“清翠”表示，近几年，全球光模块市场规模快速增长，这一增长的核心动力来自AI算力升级与数据中心建设的双重驱动，行业增长动能较为强劲，因此也被机构普遍看好。A股光模块概念股主要包括中际旭创、新易盛、天孚通信、光迅科技、剑桥科技、华工科技、中天科技、亨通光电、闻泰科技、工业富联等。

记者 张曌 实习记者 孙玮泽