监管发布，券业新变化！

【导读】中证协研究复盘近四年证券业人员变动情况

中国基金报记者 孙越

近日，记者获悉，中证协向券商发文，系统梳理了2021—2024年证券公司从业人员队伍的整体演变、结构调整、效能变化等，评估了人员结构与业务发展的适配性。

从近四年的数据来看，证券公司从业人员队伍进入存量盘整阶段，行业正从“人海战术”向“高质高效”人才战略转型，一流金融人才队伍建设取得新的积极进展。

从业人员增速放缓

经纪人降幅近五成

从近二十年来的行业发展看，证券从业人员队伍经历了由快速增长到存量盘整的过程。2005年到2017年，人员数量每年递增，由6.51万人扩充到34.39万人，随后进入盘整阶段，在32万人至36万人间小幅波动。

中证协发布的文件显示，截至2024年末，证券公司从业人员为33.57万人，较2021年减少7003人，降幅为2.04%。头部证券公司人数占行业总人数比例提升至17.56%，反映出人员向大中型证券公司集中。从近四年的存量盘整结果看，行业正从“人海战术”向“高质高效”人才战略转型。

表1：从业人员规模

人员结构上，证券经纪人缩减2.7万人，降幅为48.85%；投资顾问增加1.2万人，涨幅为17.46%；证券分析师和保荐代表人分别增加2140人和1406人，增幅分别为62.46%和19.02%。

从年龄分布来看，2024年，行业36岁以上从业人员占比首次突破50%，较2021年提升10.05个百分点。其中36—45岁群体占比达35.26%，,成为骨干力量。从业年限分布看，具备11—19年工作经验的人员占比为29.58%，入职未满1年的新人占比为4.52%，人员队伍向经验化演进。

表2：从业人员登记类别

投行人员储备“饱和”

人均营业收入降幅达54.74%

2021-2024年，投行业务人员规模从2.73万人增长10.6%至3.02万人，但人均营业收入却从258.06万元降至116.79万元，降幅达54.74%。虽然2024年投行业务人员较2023年有所减少，但人均营业收入依然大幅下滑。

中证协表示，长期来看，随着注册制改革逐渐深入和并购重组需求释放，投行业务将迎来新的发展机遇，但投行人员储备过于饱和的现状仍需时间消化，人均营业收入企稳回升还需付出更多的时间和努力。

费率改革影响显著

席位租赁净收入下降42.7%

研究业务方面，2021—2024年，研究与机构销售人员扩张47.29%，从5813人增至8562人，其中，研究人员增长36.82%至6968人、机构销售团队激增121.39%至1594人，销售人员/研究员配比从1:7.1优化至1:4.4。

受费率改革等影响，交易单元席位租赁净收入下降42.7%至144.34亿元，同时，研究人员的大幅增加，也导致研报业务人均营业收入下滑30.10%至12.33万元。研究业务价值并不限于财务表现，如研报的市场影响力、对投资决策的支持度等均可体现价值。未来，随着研报质量和人员素质的提升，研究业务的贡献将进一步显现。

行业人均营收134.40万元

马太效应显著

2024年行业人均营收为134.40万元，仅为头部证券公司的38%。中证协认为，这样的人均效能差距是发生在头部证券公司增员和中小证券公司减员的背景之下，说明近年来中小证券公司在减员过程中并没有实现人员的结构调整，导致减员仅实现了“成本瘦身”而非“效能升级”。

2024年头部证券公司人均营收和人均净利润分别为349.85万元和97.77万元，与同期高盛集团的人均营收839万元和人均净利润226万元相比差距显著。

具体到投行业务上，头部证券公司2024年投行业务人均营收约177万元，不到同期高盛集团投行业务人均营收约810万元的四分之一。头部证券公司可继续加大人力投入，尤其是加强核心业务专业人才队伍的能力建设。

违法失信人次上升

违规炒股“高发”

数据显示，行业违法失信人次总量加速上升，2021—2024年合计1619人次，年度数量从276人次增长至557人次，涨幅101.81%。

违规排名前三的领域是违规炒股、投行业务和经纪业务。2024年，违规炒股等违反执业行为规范的占比为23.52%，较2021年上升12.29%；与投行业务相关的违规占比为37.70%，较2021年下降12.3%；与经纪业务相关的违规占比为13.11%，较2021年下降6.82%。中证协认为，行业应更加关注员工合规展业情况，继续加强普法教育和警示教育，持续提升员工技能。

表9：从业人员违法失信信息统计

编辑：晨曦

校对：纪元

制作：小茉

审核：木鱼

版权声明

《中国基金报》对本平台所刊载的原创内容享有著作权，未经授权禁止转载，否则将追究法律责任。

授权转载合作联系人：于先生（电话：0755-82468670）