钢铁股走高 重庆钢铁股份(01053)涨6.98% 高盛料行业5000万吨减产计划提速

金吾财讯 | 钢铁股走高，重庆钢铁股份(01053)涨6.98%，新矿资源(01231)涨4.35%，中国罕王(03788)涨4.33%，中国东方集团(00581)涨3.27%，鞍钢股份(00347)涨1.60%，大明国际(01090)涨1.49%

高盛预计，在新的政策环境下，钢铁行业此前制定的5000万吨减产计划执行概率大幅提升。虽然目标向省级层面的分配已得到确认，但此前执行一直滞后，部分原因是单位现金利润为正。

如果减产计划从7月开始执行，2025年下半年粗钢产量将比上半年平均水平低12%，同比下降6%，将在这一期间创造显著的供给缺口。高盛参考2021年下半年类似情况指出，当时国内钢铁市场出现近10%的供给缺口，导致利润率扩张和出口下降。

根据高盛测算，期货价格隐含的螺纹钢价差显示，钢铁利润率有望扩大近200元/吨，钢铁减产执行概率约为70%。