曹操出行港股IPO 今日暗盘跌超16%

今日曹操出行（02643）暗盘交易，截至发稿下跌16.1%，最新股价为35.1港元，总市值191亿港元。

曹操出行发行环节遇冷，公开发售部分共获得11.76倍融资认购，融资认购额为21.78亿港元，其中富途证券融资认购达到10亿港元，辉立证券为4.7亿港元。

此前网约车公司嘀嗒出行（02559）、如祺出行（09680）上市后表现不佳，市值大幅下跌，对曹操出行的认购热情产生影响。

招股书披露，2022年、2023年和2024年曹操出行的营业收入分别为人民币76.31亿、106.68亿和146.57亿元;相应的净亏损分别为人民币20.07亿、19.81亿和12.46亿元,相应的经调整净亏损分别为人民币16.51亿、9.66亿和7.24亿元。

其收入主要包括出行服务、车辆销售和汽车租赁。其中出行服务为营收的核心来源，近三年收入为74.67亿元、103亿元和135.67亿元，占总收入比重都高于90%。 2024年，曹操出行通过卖车收入8.67亿元，同比大涨657%，占总收入的比重从2023年的1.1%跃升到5.9%。

曹操出行在网约车市场的份额为5.4%，位列第二。为李书福控制的第10家上市企业，极氪正在私有化退市。

在融资历程中，曹操出行共完成3轮融资。2018年1月，曹操出行完成A轮融资，金额达1亿美元，每股成本为30.75元，交易前估值为96.42亿元。同年3月，又完成A1轮融资，募资3.5亿元，每股成本微涨至30.76元，交易前估值提升至103亿元。

到了2021年8月，曹操出行再次完成18亿元融资，每股成本升至37.6元，投前估值达到170亿元。此轮融资吸引了苏州相城金控集团、苏州高铁新城国控集团等多家投资方。同时，曹操出行宣布全国总部将入驻苏州市。

从股东结构来看，在上市前的架构中，李书福全资拥有的Ugo Investment Limited持股83.9%，还通过受Oceanpine Marvel委托行使其持有的4.30%表决权，合共可行使约88.20%的投票权，在公司决策中占据绝对主导地位。

本次IPO发行中引入6名基石投资者，包括梅赛德斯-奔驰、未来资产证券（香港）、无极资本、国轩高科（香港）、亿纬亚洲和速腾聚创，6位基石投资者将合计认购2264.24万股，约9.52亿港元。