从“基本称职”到监事会取消，民生银行业绩承压下问责机制如何优化？

民生银行当前无论在资产扩张、收入结构、成本管控还是风险抵御方面，均呈现出“量稳质降”的结构性特征。在公司治理调整的关键窗口期，如何通过强化高管问责机制、重构激励体系、完善董事会功能，真正打通治理与经营之间的传导链条，已成为民生银行走出增长瓶颈的关键变量。

2025年6月26日，中国民生银行股份有限公司（以下简称“民生银行”，股票代码：600016.SH）将召开2024年年度股东大会，审议多达十七项议案。其中一项核心内容，是根据即将于7月生效的新《公司法》第121条，对公司章程进行重大修订，拟取消监事会，并将原本由监事会承担的监督职责，转由董事会下设的审计委员会履行。

这一调整并非出于公司自主治理改革意愿，而是金融监管总局对上市银行治理结构统一优化的制度安排。根据要求，所有上市银行需在2026年前完成相关改革。截至2025年6月，包括国有大行和招商银行在内的多家银行已完成监事会撤销，民生银行此举属于同步推进。

然而，改革虽有政策背景作支撑，其实际成效仍受制于制度执行力的短板。民生银行近年频现高管监督失效问题。2024年，时任副董事长张宏伟被监事会评为“基本称职”，为当年唯一低于“称职”评级的董事，却未见公布任何问责或调整措施。其后因涉东方集团财务造假被终身市场禁入，暴露出董事评价机制与重大风险脱节的深层问题。

图片来源：公司公告

类似情况早已有先例。2023年，另一位副董事长卢志强也获“基本称职”评价，其任期内与“泛海系”风险持续交织。两年内核心高管连续获低评级却缺乏问责，反映出民生银行董事评价虽形式独立，但问责机制失灵、风险应对脱节，治理闭环难以真正建立。

目前，民生银行董事评价采取“自评+互评+监事会终评”的三级流程，但“基本称职”评级在业内仍属罕见。尤其该评级集中于核心高管，而非边缘董事，更加剧外界对其有效性的质疑。若无相应的激励与追责机制配套，将削弱评价体系的管理效能。

根据此次改革议案，监事会撤销后，其原有的审计、内控与风控职责将由董事会下设的审计委员会接手。从制度设计上看，民生银行目前的董事会中独立董事占比超过三分之一，具备一定的制度基础。然而，实务中独立董事对重大事项的发声寥寥，审计委员会的独立性和专业性尚未获得充分检验。

监管层持续强调“董事会负主责、三道防线联动”的治理理念，但现实中仍普遍存在独立董事“挂名”、信息披露滞后、问责机制失灵等问题。如果不同步强化透明度与责任闭环的建设，撤销监事会不但难以提升治理效率，反而可能削弱原有监督制衡体系，带来潜在风险。

营收五连降，净利润“托底式”维稳难掩颓势

作为我国首家主要由民营资本发起设立的全国性股份制商业银行，民生银行自1996年成立以来，长期以“服务中小企业”与“创新金融机制”作为品牌标签，在银行业改革进程中具有一定代表性。然而，近年来，随着宏观经济增速放缓、利率中枢下移及行业监管趋严，民生银行的发展节奏明显放缓，传统优势也面临结构性弱化。

从资产与信贷投放的年度趋势来看，民生银行的扩张动能已明显放缓。2024年，公司总资产为7.81万亿元，同比增长仅1.82%，相比2023年6.16%的增速大幅回落；发放贷款及垫款余额为4.40万亿元，年增速仅为1.67%，远低于前一年的5.86%。进入2025年一季度，总资产同比增速进一步放缓至0.65%，贷款余额同比增速亦仅为0.45%，显示银行资产与信贷增长已步入平台期。

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收入端压力同样明显。2020年至2024年，民生银行营业收入分别为1849.51亿元、1688.04亿元、1424.76亿元、1408.17亿元与1362.90亿元，呈现持续下滑态势，同比增速分别为2.5%、-8.73%、-15.60%、-1.16%和-3.21%。净利润虽相对平稳，但也表现出震荡下行趋势，2024年为327.22亿元，同比下降9.07%。2025年一季度，民生银行录得营业收入368.13亿元，同比增长7.41%；净利润为127.28亿元，同比下降5.23%。虽然收入端出现回升迹象，但能否构成趋势性反转，仍有待进一步观察。

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从收入结构看，利息净收入与手续费及佣金净收入持续下滑，是拖累总营收的主因。2020年至2024年，利息净收入从1352.24亿元降至986.90亿元；手续费及佣金净收入则由276.64亿元降至182.45亿元。投资收益虽在2022年后有所企稳，但整体波动性仍大。2025年一季度，利息净收入同比增长2.49%，手续费及佣金净收入为49.27亿元，同比下降3.94%，投资收益达94.04亿元，同比大增58.10%，短期内有所修复，但长期稳定性存疑。

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利息净收入持续下滑的背后，是净息差和生息资产收益率的同步下降。2020年至2025年一季度，民生银行净息差从2.14%降至1.41%，生息资产收益率从4.53%降至3.19%。这一趋势不仅反映宏观息差环境的趋窄，也揭示出银行资产结构收益能力的逐步弱化。

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尽管营收下滑，净利润降幅相对较小，部分归因于成本端保持稳定以及信用减值损失下降。2020年至2024年，业务及管理费整体维持在480亿至520亿元区间，而信用减值损失从929.88亿元逐年下降至454.74亿元，形成对利润的“托底”支撑。然而，2025年一季度信用减值损失同比大幅增长40.78%，达108.58亿元，其他资产减值损失1.81亿元，同比增长超6倍，或预示资产质量压力再度抬头。

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在资产质量方面，不良贷款率自2020年的1.82%持续回落至2025年一季度的1.46%，表面看风险趋稳，但拨备覆盖率始终徘徊在140%左右，反映出拨备能力依然偏弱，风险抵御冗余不足。

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资本方面，民生银行的资本充足率从2020年的13.04%小幅下行至2025年一季度的12.69%，而核心一级资本充足率虽稳中上升至9.34%，但水平仍偏低，制约其未来业务拓展空间。

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综上所述，民生银行当前无论在资产扩张、收入结构、成本管控还是风险抵御方面，均呈现出“量稳质降”的结构性特征。在公司治理调整的关键窗口期，如何通过强化高管问责机制、重构激励体系、完善董事会功能，真正打通治理与经营之间的传导链条，已成为民生银行走出增长瓶颈的关键变量。

作者 | 姚文溪

编辑 | 吴雪

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